公告日期：2023-02-16

广州市城市建设开发有限公司

（住所：广州市南沙区环市大道西海韵路 2 号 101）

广州市城市建设开发有限公司
2023 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）募集说明书摘要

注册金额 94.00 亿元

本期发行金额 不超过 19.00 亿元（含 19.00 亿元）

增信情况 本期债券由广州越秀集团股份有限公司提供全额

无条件且不可撤销的连带责任保证担保

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

主承销商、簿记管理人、受托管理人

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
签署日期： 年 2023 2 16 月 日

声 明

募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）截至 2022 年 9 月末，发行人有息债务总额 7,204,066.16 万元，其中：
短期有息债务 1,631,157.14 万元，占比 22.64%；长期有息债务 5,572,909.01 万元，
占比 77.36%。近年来，发行人为满足经营发展需要，有息债务规模有所增加，但发行人最近三年及一期的资产负债率分别为72.46%、71.23%、73.31%和74.31%，长期保持在行业较低水平。若未来发行人有息负债继续增加，可能会加大财务费用支出压力，对发行人的盈利能力和偿债能力产生一定影响。未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化，较大规模的有息负债将使发行人面临一定的资金压力。

（二）最近三年及一期，发行人存货账面价值分别为 13,084,876.04 万元、14,484,342.27 万元、17,163,184.38 万元和 18,667,268.37 万元，占各期末总资产的比例分别为 60.55%、59.01%、58.72%和 57.92%。发行人存货主要为房地产类存货，包括已完工开发产品和在建开发产品。存货占发行人资产的比例较大，是由发行人所处房地产行业决定的。发行人的房地产开发项目受宏观经济与国家政策的影响较大，未来如果房地产行业政策变化使国内房地产供需关系发生改变，则可能对发行人的经营和未来发展造成影响。

（三）截至 2022 年 9 月 30 日，发行人受限资产账面价值为 3,046,160.41 万
元，占总资产的比例为 9.45%，主要系用于借款抵押的土地资产、房产、在建工程等。此外，按照行业惯例，房地产企业预售物业的预收资金需进入受监控账户归集并定向投入该预售物业建设，该部分预收资金在财务报表中计入货币资金科目，其使用受限。尽管发行人的声誉及信用记录良好，并与多家银行保持良好合作关系，报告期内未有银行借款违约偿付的情形，但若未来因流动性不足等原因造成发行人不能按时、足额偿付银行借款或其他债务时，受限资产可能会被冻结或处置，从而对发行人的正常经营带来不利影响。

（四）截至 2021 年 12 月 31 日，发行人其他应收款账面价值为 3,973,223.55
万元，其他应收款中应收关联方款项的账面价值为 3,117,927.05 万元，占当期末其他应收款账面价值的 78.47%。发行人的关联方往来款划拨严格按照公司相关
制度审批流程和操作流程执行，坏账风险较低。但若未来房地产政策、宏观经济形势发生不利变化或货币资金环境趋紧，导致其他应收款的关联方财务状况恶化时，其他应收款的回收难度可能会加大，在一定程度上对发行人的资金调度和运营造成不利影响。

（五）截至 2022 年 9 月 30 日，发行人投资性房地产账面价值为 521,739.00
万元，占期末总资产的比例为 1.62%，主要系已完工的投……
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