公告日期：2023-02-22

联合〔2023〕747 号

联合资信评估股份有限公司通过对山东省国有资产投资控股有限公司及其拟公开发行的 2023 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定山东省国有资产投资控股有限公司主体长期信用等级为 AAA，山东省国有资产投资控股有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二三年二月九日

山东省国有资产投资控股有限公司

2023 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券

（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 山东省国有资产投资控股有限公司（以下简称“公司”）
本期债券信用等级：AAA 是山东省政府授权的国有资本运营公司，政府支持力度较
评级展望：稳定 大。公司主营业务涉及 IT、医药、贸易、远洋渔业、金融
等多个行业，其中 IT 及医药等核心业务在细分行业内具
债项概况： 备显著的竞争优势。公司本部持有多家上市公司股权，资
本期债券发行规模：不超过 10 亿元（含 产流动性较强。同时，联合资信评估股份有限公司（以下
10 亿元） 简称“联合资信”）也关注到，2021 年以来公司有息债务
本期债券期限：品种一基础期限为 2 年，

以每 2 个计息年度为 1 个周期，在每个 规模增长较快，短期债务占比提升，经营活动现金流波动
周期末，公司有权选择将本品种债券期 大等因素对公司信用水平可能带来的不利影响。

限延长 1 个周期（即延长 2 年），或选择 本期债券具有公司可赎回权、票面利率重置及利息递
在该周期末到期全额兑付本品种债券；

品种二基础期限为 3 年，以每 3 个计息 延累积等特点，在破产清算时的清偿顺序等同于公司普通
年度为 1 个周期，在每个周期末，公司 债务。同时，赎回和利率重置条款设置使本期债券不赎回
有权选择将本品种债券期限延长 1 个周 的可能性较小，但利息支付的约束力较弱。公司经营活动
期（即延长 3 年），或选择在该周期末到 现金流入量对本期债券发行后长期债务覆盖程度较好。

期全额兑付本品种债券。本期债券引入

品种间回拨选择权，回拨比例不受限制 未来，公司将持续推进 IT 等现有业务的发展，并继
偿还方式：在不行使递延支付利息选择 续探索投资与资本运营、资产管理等业务领域，综合实力
权的情况下按年付息 ，到期一次性偿还 有望进一步增强。

本金

募集资金用途：偿还公司有息债务 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状
况的综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为
评级时间：2023 年 2 月 9 日 AAA，本期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

优势

本次评级使用的评级方法、模型： 1. 公司是山东省政府授权的国有资本运营公司，政府支
名称 版本 持力度较大。公司是山东省政府授权的国有资本运营公司，
一般工商企业信用评级方法 V4.0.202208

一般工商企业主体信用评级模 履行国有产（股）权的经营管理及处置、资产管理、股权
型（打分表） V4.0.202208

投资管理及经营、企业重组收购兼并等职能，在资产划转
注:上述评级方法……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。