公告日期：2023-02-14

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
地方政府对本期债券不承担任何偿债责任。

重大事项提示

请投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人对政府补助依赖较高的风险

近三年及一期发行人利润总额分别为 8.09 亿元、8.12 亿元、14.57 亿元和
4.38 亿元，报告期内发行人营业外收入主要为政府补助。近三年及一期，发行
人计入营业外收入的政府补助分别为 18.76 亿元、17.92 亿元、12.49 亿元和 6.99
亿元，计入其他收益的政府补助分别为 0.68 亿元、0.47 亿元、6.00 亿元和 3.19
亿元。整体来看发行人收到政府补助金额呈现波动趋势。发行人作为马鞍山市 主要的城市基础设施和公共服务投资、运营主体，将会持续获得马鞍山市政府 的补助支持。

（二）应收账款及其他应收款回收风险及坏账准备风险

截至 2022 年 9 月末，发行人应收账款账面价值为 138.61 亿元，其他应收
款账面价值为 134.87 亿元，规模较大，发行人的应收账款及其他应收款主要为 应收马鞍山市财政局的土地整理款等。受宏观经济环境、市场环境以及当地土 地出让进度的影响，存在不能及时收回款项的可能性。

截至 2022 年 9 月末，发行人应收账款中应收马鞍山市财政局的土地整理
款项及项目代建款金额为 44.13 亿元，账龄为 5 年内。由于马鞍山市财政局信
用良好，该笔款项回款回收性较强、风险较低，故公司未对其计提坏账准备。 若未来受到宏观经济环境或政策影响，该笔款项存在全额计提坏账进而影响公 司当期利润的可能。

（三）有息债务规模较高的风险

近一年及一期末，发行人全部有息债务（包括短期借款、长期借款、应付 债券、长期应付款（不含专项应付款）、一年内到期的非流动负债、其他流动
负债）为 757.34 亿元和 765.25 亿元，资产负债率为 55.07%和 57.84%。发行人
有息债务规模、资产负债率仍保持在较高水平，如果公司未来无法有效控制债 务规模，将对发行人的偿债能力造成一定的压力。

（四）对外担保规模较大的风险

截至 2022 年 9 月末，发行人对外担保余额（包括子公司马鞍山市普邦融
资担保股份有限公司的经营性对外担保业务）140.84 亿元，占净资产的 21.31%， 占总资产的 8.98%。公司制定了专门的对外担保管理办法，以规范对外担保行 为，防范担保风险，且被担保企业目前经营以及财务状况正常，发行人出现代 偿的可能性很小。若未来由于经济周期的影响，被担保企业经营状况发生重大 不利变化，发行人将面临担保代偿风险，从而对发行人正常经营情况及财务状 况造成不利影响。

（五）存货跌价风险

近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为 143.84 亿元、372.12 亿元、
394.80 亿元和 407.74 亿元，存货金额逐年递增，其中占比较大的为工程施工、 开发成本、原材料、库存商品和开发产品。近三年及一期，发行人存货周转率 分别为 0.56、0.24、0.13 和 0.08（未年化），呈现下降趋势，存货转化为现金 或应收账款的速度变缓，资金使用效率降低，主要系因为发行人 2020 年末将 慈湖高新及马鞍山南部合并，存货中开发产品大幅增加，开发产品主要是保障 房成本，该部分未计提减值准备。若未来发行人存货出现积……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。