公告日期：2023-02-09

上海张江高科技园区开发股份有限公司

2023 年面向专业投资者公开发行公司债券

（第一期）

募集说明书摘要

注册金额： 人民币 12.50 亿元

本期发行金额： 不超过 12.50 亿元（含 12.50亿元）

增信情况： 无增信

发行人主体评级： AAA

发行人债项评级： -

信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

中信证券股份有限公司

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座）

签署日期： 2023年 2月 7 日

声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并 不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交 易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其 作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明 书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“第一节 风险提示
及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（ 一 ） 近三 年 及一 期， 发 行 人经 营 活动 产生 的 现 金流 量 净额 分别 为-67.32 亿元、1.65 亿元、-4.28 亿元和-12.97 亿元，波动较为明显，主要是发行人园区 载体租赁及销售收入的波动和项目开发建设投入资金的不均衡性所致，经营活 动现金流的波动可能给发行人带来一定的流动性风险。

（二）截至近三年及一期末，发行人未分配利润分别为 45.03 亿元、61.39
亿元、62.82 亿元和 67.87 亿元，近三年实现逐年增加，占同期所有者权益的比 例分别为34.37%、42.30%、43.30%和44.52%。发行人未分配利润金额较大，占 比较高，若未来发行人大量分配利润，则发行人所有者权益将对应减少，同时 相对应将提高资产负债率，发行人存在未分配利润较大的风险。

（三）近三年及一期，发行人营业收入分别为14.77亿元、7.79亿元、20.97 亿元和16.30亿元，呈现波动趋势，主要是发行人为顺应张江科学城的开发建设 规划，采取了加大对核心区域之园区载体资源的收购和保有力度，园区载体资 源以租为主、适度销售的策略。该业务可能受到宏观经济和价格竞争的影响， 若发行人不能及时应对宏观经济、价格变化调整租售比例，可能导致营业收入 发生波动、引发风险。

（四）截至近三年及一期末，发行人非流动资产分别为 119.63 亿元、
209.79 亿元、243.96 亿元和 254.44 亿元，占同期资产总额的比例分别为 46.70%、
63.92%、65.49%和 63.64%。发行人的非流动资产主要由长期股权投资、其他非 流动金融资产、投资性房地产和递延所得税资产等构成。截至近三年及一期末，
上述四个科目金额合计分别为 118.46 亿元、208.03 亿元、242.31 亿元和 253.30
亿元，占同期非流动资产的比例超过 99%。近三年及一期，发行人总资产周转
率分别为 0.07 次、0.03 次、0.06 次和 0.04 次。发行人以租为主、适度销售的经
营策略，导致投资性房地产科目金额较大，资金回收周期较长，资产周转率较
低，资产流动性和变现能力相对较弱，可能存在一定流动性风险。

（五）根据公司 2022 年 10 月 15 日出具的《上海张江高科技园区开发股份
有限公司关于公司全资子公司-上海张江集成电路产业区开发有限公司通过协议 转让方式转让部分资产的公告》，上海张江集成电路产业区开发有限公司为公司 全资子公司，张江集电拟通过协议转让方式转让持有的上海市浦东新区盛夏路
565 弄 42 号 1 层、43 号 1 层、45 号 1 层、46 号 1 层、47 号 1 层、49 号 1-17 层
办公部分物业（对应土地使用权及所属建筑物、构筑物及附属设施设备），总面
积 30,405.45 平方米，转让价格人民币 97,905.549 万元，该事项已经公司第八届
董事会第十三次会议审议通过，本次交易将通过上海联合产权交易所有限公司 以非公开协议转让方式进行，成交后双方将签署《上海市商品房出售合同》并……
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