公告日期：2023-02-15

声明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本期债券募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券上市前，发行人 2022 年 9 月末净资产为 963.41 亿元（2022
年三季度未经审计财务报告的合并报表所有者权益合计数）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 40.22 亿元（2019 年-2021 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

（二）本公司发行债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。报告期各期，公司合并口径营业收入分别为 398.63 亿元、566.80亿元、855.23亿元和501.94亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为59.98亿元、28.36 亿元、32.31 亿元和 32.30 亿元；经营活动产生的现金流净额分别为138.58 亿元、286.49 亿元、41.40 亿元和-78.21 亿元。报告期各期，公司合并口径息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为 126.30亿元、113.43亿元、117.42亿元和 106.02 亿元。公司所从事房地产开发业务属于资金密集型行业，存在前期投资大、回收期较长、受宏观经济影响明显等特点。公司目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，若公司未来销售资金不能及时回笼，将可能会影响本期债券本息的按期兑付。

（三）报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 79.05%、75.97%、74.21%和 74.10%，发行人近年来资产负债率保持稳定，具有合理的资产负债结构。报告期各期，公司 EBITDA利息保障倍数分别为 4.36、2.44、2.49和3.22，对利息支出的保障能力较强。但若未来房地产市场出现重大波动，可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影响，导致公司流动资金紧张，财务风险加大，因而对公司正常经营活动产生不利影响。

（四）房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，为保持房地产行业
的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。2006 年以来，我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，从增加保障性住房和普通商品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控，对房地产市场造成了较大影响。房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调整，可能对发行人的经营及发展带来一定的不利影响。

（五）从发行人物业销售区域分布来看，2021 年发行人物业销售业务主要集中于北京、南京、杭州、上海、青岛、宁波、苏州、温州、广州、武汉等一线城市及重点二线城市。2021 年，发行人在上述十地合计销售金额占总销售金额比重为 61.64%，合计销售面积占总销售面积比重为 54.02%，物业销售收入区域集中度较高。若未来上述一线城市及重点二线城市去化率降低或这些地区的房地产政策收紧，可能对发行人的经营业务产生负面影响。

（六）报告期内，公司关联交易包括采购商品和接受劳务、出售商品和提供劳务、关联担保、关联方应收应付款、关联资金拆借等。报告期各期，发行人采购商品和接受劳务的关联交易发生额分别为 20,627.51万元、33,555.38万元、40,818.55万元和 35,992.29万元；公司出售商品和提供劳务的关联交易发生额分别为50,631.13万元、65,093.78万元、108,641.65万元和79,129.47万元。2022年9月末，公司与关联方间的其他应收款1余额合计 1,251,506.10万元，与关联方间的其他应付款2余额合计 4,412,362.97 万元，关联方往来余额较大。若未来公司存在未能及时充分披露关联交易的相关信息、与关联方交易未按照市场化原则定价等情况，同时存在大规模关联资金拆出业务，均可能给公司带来一定的经营、财务、税务和法律风险，并进而对公司的生产经营活动和市场声誉造成不利影响。

（七）2022 年 9 月末，公司除应收利息与应收股利外其他应收款为
4,255,603.04 万元，其中经营性款项为 2,551,093.19 万元，占其他应收款项的59.9……
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