公告日期：2024-05-31

中华企业股份有限公司公开发行
2021 年公司债券（第一期）、公开发行 2023 年公司债券(第一期)跟踪评级报告（2024）

编号：信评委函字[2024]跟踪 0427 号

声 明

本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、
客观、公正的关联关系。
本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关
性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准
确性不作任何保证。
中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托
方、评级对象和其他第三方的干预和影响。
本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任
何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。
中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托方、评级对象使用
本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。
本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信国际将定期
或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。
根据监管要求，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。对于任何未经充分授权而使用本
报告的行为，中诚信国际不承担任何责任。

中诚信国际信用评级有限责任公司

2024 年 5 月 31 日

本次跟踪发行人及评级结果 中华企业股份有限公司 AA+/稳定

本次跟踪担保主体及评级结果 上海地产（集团）有限公司 AAA/稳定

本次跟踪债项及评级结果 “23 中企 01”、“21 中企 01” AAA

跟踪评级原因 根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际需对公司存续期内的债券进行
跟踪评级，对其风险程度进行跟踪监测。本次评级为定期跟踪评级。

本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主要基于中华企业股份有限公司
（以下简称“中华企业”或“公司”）的控股股东上海地产（集团）有限公
司（以下简称“上海地产”）实力强且对公司提供有力支持，融资成本较低、
评级观点 融资渠道较为通畅以及财务杠杆保持较低水平、货币资金对短期债务覆盖倍
数较高等方面的优势。同时中诚信国际也关注到房地产行业供求关系发生重
大变化、对公司经营提出更高挑战，公司上海项目集中度较高、上海以外的
项目面临去化及减值压力等因素对其经营和整体信用状况造成的影响。本次
债项信用等级充分考虑了上海地产提供的全额无条件不可撤销的连带责任
保证担保对本次债项还本付息的保障作用。

评级展望 中诚信国际认为，中华企业股份有限公司信用水平在未来 12~18 个月内将
……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。