公告日期：2023-05-26

中华企业股份有限公司公开发行 2021年公司债券（第一期）、公开发行2023 年公司债券(第一期)跟踪评级报告（2023）

编号：信评委函字[2023]跟踪 0257 号

声 明

本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与发行人构成委托关系外，中诚信国际及其评估人员
与发行人不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关
性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准
确性不作任何保证。
中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受发行人和
其他第三方的干预和影响。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxi.com.cn）公开披露。
本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任
何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。
中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报
告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。
本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债券的存续期。债券存续期内，中诚信国际将定期或不
定期对发行人进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。
本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。

中诚信国际信用评级有限责任公司

2023 年 5 月 26 日

本次跟踪发行人及评级结果 中华企业股份有限公司 AA+/稳定

本次跟踪担保主体及评级结果 上海地产（集团）有限公司 AAA/稳定

本次跟踪债项及评级结果 “23 中企 01”、“21 中企 01” AAA

本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主要基于中华企业股份有限公司（以
下简称“中华企业”或“公司”）的控股股东上海地产（集团）有限公司（以
下简称“上海地产”）实力强且对公司提供有力支持，上海项目储备较为充
评级观点 足、为公司未来发展奠定较好基础以及财务杠杆水平较低且债务期限结构良
好等方面的优势。同时中诚信国际也关注到房地产行业政策风险、公司位于
上海市以外的项目规模较大且存在一定的去化压力等因素对其经营和整体信
用状况造成的影响。本次债项信用等级充分考虑了上海地产提供的全额无条
件不可撤销的连带责任保证担保对本次债项还本付息的保障作用。

评级展望 中诚信国际认为，中华企业股份有限公司信用水平在未来 12~18 个月内将保
持稳定。

调级因素 可能触发评级上调因素：行业地位及竞争力显著提升、区域布局均衡性大幅
提升、盈利能力明显增长且具有可持续性。

可能触发评级下调因素：股东……
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