公告日期：2023-08-30

无锡市新发集团有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、市场融资成本波动风险

发行人地处无锡高新技术产业开发区，主要从事园区经营业务和代建业务（接受政府委托从事园区内基础设施及配套公共设施的代建），属于前期投入资金量较大的开发类企业。公司的代建业务在新吴区人民政府回购之前需投入大量资金，自建的经营性物业也需要前期的大量资金投入。目前，发行人资金来源主要依靠银行借款及中期票据、定向债务融资工具、公司债等债券融资。截至 2023 年 6 月末，发行人短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券及长期应付款余额分别为 21,384.27 万元、608,264.52 万元、1,463,990.92 万元、673,459.88 万元和 500,531.77 万元。发行人融资成本受宏观政策影响较大，将影响其经营业绩和偿债能力。

2、对外担保风险

发行人对外担保金额较大。截至 2023 年 6 月末，发行人对第三方非关联企业提供担保
合计 57.72 亿元，占净资产的比重为 29.27%。主要包括：发行人对无锡锦鸿城镇建设有限公司的担保余额共计 12.16 亿元，对无锡新区新瑞医院有限公司的担保余额共计 8.43 亿元，对无锡市新区硕放城市投资有限公司的担保余额共计 5.08 亿元，对无锡市梅村经济发展有限公司的担保余额共计 4.11 亿元，对无锡市新吴区大运河文化发展有限公司的担保余额共计 3.96 亿元，发行人为上述五家公司提供的担保余额占总余额的 58.45%。被担保公司资信状况良好，不存在违约或者迟延支付本息、且仍处于继续状态的情形。如未来被担保对象的资信状况发生变化，将会对发行人的正常经营产生影响。

3、应收账款周转率较慢的风险

2022 年度及 2023 年半年度，发行人应收账款周转率分别为 1.20 和 0.42，符合发行人
行业特点。但如果受外部经济环境及上游回款周期拉长影响，应收账款回笼速度放缓，将会对偿债能力有一定影响。

4、资产负债率较高的风险

2022 年末和 2023 年 6 月末，发行人资产负债率分别为 66.28%和 67.69%,总体处于较高
水平。如果不能继续保持负债规模控制，则发行人未来的偿债压力较大。

5、非经营性收入占净利润比重较高风险

2022年度及2023年半年度，发行人扣除非经营性损益后净利润分别为0.45亿元和0.15亿元，发行人主要从事园区开发经营和代建工程业务，主营业务盈利能力较弱，净利润主要来源于政府补助和投资收益，主要包括公交运营公司的营运补贴、油价补贴，从事物业租赁相关公司的房租补贴、利息补贴，以及处置长期股权投资的收益。如果未来发行人获得政府补助规模和投资收益下降，发行人的盈利能力将受到不利影响。

6、受限资产占总资产比重较高的风险

截至 2023 年 6 月末，发行人受限资产账面价值 80.54 亿元，占资产总额的 13.19%。发
行人受限资产主要用于银行借款抵质押及融资租赁保证，一旦发生银行借款或融资租赁款无法按时偿付的情况，将导致公司资产被冻结和处置的情况，将极大影响发行人的正常经营和存续，这将对本次公司债券的按时兑付带来不利影响。

公司主要风险因素与募集说明书及往年债券年度报告、半年报告无重大差异。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况......13
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）...... 14
二、 公司……
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