公告日期：2022-12-14

太仓娄城高新集团有限公司

2022年面向专业投资者公开发行公司债券

（第二期）募集说明书

（住所：太仓市经济开发区宁波东路66号）

注册金额 20亿元

本次发行金额 4.7亿元

增信情况 本期债券无担保

发行人主体信用等级 AA+

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

主承销商、受托管理人、簿记管理人：中山证券有限责任公司（住所：深圳市南山区粤海街道蔚蓝海岸社区创业路 1777 号海信南方大厦
21层、22层）

签署日期： 年月日

声明

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、 与发行人相关的重大事项

1、资产结构不合理的风险

报告期内，发行人资产负债率分别为 46.97%、45.54%、45.24%和 48.26%，资产负债率维持稳定，资产负债率相对较低。但公司的资产集中在其他应收款、投资性房地产、存货等科目，资产结构存在一定不合理性，若经济形势发生变化，公司资产将受到一定影响。

2、应收账款占比较大且集中度高的风险

近三年及一期末，发行人应收账款分别为 283,744.68 万元、357,207.66 万元、
433,637.64 万元和 406,895.10 万元，占流动资产的比例分别为 12.91%、16.39%、
17.48%和 15.79%。截至 2022 年 6 月末，发行人应收账款主要来源于太仓高新技术
产业开发区国资局，集中度较高。该款项主要为发行人市政实施建设项目的结算款，发生坏账损失的可能性较小，但应收账款若无法按时回收，发行人的现金流和偿债能力可能会受到不利影响。

3、其他应收款回收及减值风险

近三年及一期末，发行人其他应收款分别为 984,273.98 万元、979,982.67 万元、
970,737.60 万元和 993,439.42 万元，占流动资产的比例分别为 44.79%、44.97%、39.14%和 38.54%。主要为太仓高新技术产业开发区财政局和太仓高新技术产业开发区国资局之间的往来款，其中非经营性往来款占比较高，回收风险小，但一旦因外部经济形势发生重大变化，造成发行人其他应收款无法正常回收，将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响。此外，发行人还将相应提高其他应收款坏账准备金，从而对发行人盈利能力产生不利影响。

4、经营活动产生的现金流量净额波动的风险

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 14,994.77 万元、63,231.16 万元、-64,192.57 万元和-3……
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