公告日期：2025-04-30

贵州铁路投资集团有限责任公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已
对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

投资者在评价及购买公司债券之前，应认真考虑下述可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读各期募集说明书中的
“风险因素”等有关章节内容。截至 2024 年 12 月 31 日，公司面临的主要风险因素如下：
一、建设期间盈利能力较弱风险

发行人现有业务主要为铁路投资及管理业务。由于铁路建设投资金额较大，建设周期较长，因此，投资回报期也较长，对本公司的盈利能力带来一定影响。同时，铁路建设过程中征用土地及拆迁成本上升、原材料价格波动及劳动力成本上涨或其他不可预见的困难或情况，均可能导致总成本上升，从而形成建设成本的增加。此外，发行人的现金流入主要依赖财政拨付资金，上述资金主要用于发行人铁路方面的投资与经营，在资金使用上受一定程度制约，从而对公司整体盈利能力有一定影响。为此，公司开展路域产业业务解决现金流不足的短板，并已取得一定效果。

二、资本支出压力较大风险

公司 2025-2027 年的铁路项目资本支出预计分别为 31.21 亿元、65.00 亿元和 63.19 亿
元，公司未来几年的资本支出压力较大。2020-2024 年，公司共计已获得贵州省政府专项债券资金 161.56 亿元，有效缓解了公司资本支出压力较大的风险，后续公司将继续向贵州省政府争取政府项目收益专项债额度。

三、产业政策风险

铁路是国民经济运输体系中的重要组成部分，与宏观经济和国计民生密切相关，铁路客货运输定价又受到政府严格管制。目前发行人所处行业受国家产业政策大力支持，若国家相关产业政策出现不同程度调整或变化，导致市场需求量下降，则公司生产经营可能受到一定的影响。从目前看，铁路作为交通基础设施建设核心地位没有改变。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......13
七、 环境信息披露义务情况 ...... 14
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司债券情况......14
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 16
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 18
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 19
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 19
七、 中介机构情况......19
第三节 报告期内重要事项...... 20
一、 财务报告审计情况 ...... 20
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 20
三、 合并报表范围调整 ...... 21
四、 资产情况...... 21
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 23
六、 负债情况...... 23
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 25
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 25
九、 对外担保情况......25
十、 重大诉讼情况......25
十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 26
十二、 向普通投资者披露的信息 ...... 26
第四节 专项品种公司债券应当披露的其他事项...... 26
一、 发行人为可交换公司债券发行人 ...... 26
二、 发行人……
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