公告日期：2024-04-30

拉萨市城市建设投资经营有限公司

公司债券年度报告

（2023 年）

二〇二四年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、负债规模不断上升的风险

近三年，发行人有息债务余额分别为 4,479,478.32 万元、4,319,193.87 万元和
4,569,846.98 万元，占同期末总负债的比例分别为 68.67%、65.20%和 66.76%。发行人为满足经营发展需要，有息债务规模快速增长，如果发行人无法有效控制债务规模，将对发行人的偿债能力带来压力，而不断增加的融资费用也将影响发行人的盈利能力。未来几年，随着发行人债务的逐渐到期，发行人亦面临筹资压力较大的风险。

2、资产受限较大的风险

截至 2023 年末，发行人受限资产总额为 998,457.55 万元，占总资产的比例为 10.18%，
占净资产比例为 33.72%，主要为被质押的其他应收款、被抵押的存货和被抵押的投资性房地产。若公司未来在偿债方面产生不利问题，受限资产规模较大或对发行人的日常经营产生不利影响。

3、投资性房地产账面价值变动较大及公允价值变动收益变化较大的风险

近三年，发行人投资性房地产账面价值分别为 2,799,027.24 万元、2,936,015.86 万元和
2,498,232.97 万元，占资产总额的比重分别为 29.41%、30.67%和 25.48%。近三年，发行人
公允价值变动收益分别为 52,537.16 万元、59,823.57 万元和 6,553.44 万元，公允价值变动
收益波动较大。发行人投资性房地产构成主要为发行人旗下的土地及房产，随着拉萨市地价、房价的企稳，近年来投资性房地产科目呈上升后波动趋势。因地价、房价与政策之间存在较大相关性，如果政策收紧导致地价、房价下跌，投资性房地产的公允价值也会随之变动，发行人存在投资性房地产公允价值变动风险，发行人投资性房地产公允价值变动将对发行人资产状况、利润状况产生较大影响。

4、盈利能力下降的风险

近三年，发行人实现利润总额分别为 109,056.89 万元、40,821.42 万元和 29,294.93 万
元，实现净利润分别为 87,187.03 万元、29,500.57 万元和 22,381.10 万元。近三年，发行人
净资产收益率分别为 3.15%、1.00%和 0.76%，相关盈利指标下降明显。如果未来公司盈利能力持续下降，将对公司盈利和偿债能力造成一定影响。

5、发行人监事及高级管理人员人数与公司章程规定不符的风险

截至目前，发行人监事会暂缺 3 名监事及经理层暂缺 7 名副总经理，监事会和副总经
理人数暂不符合公司章程，且董事、监事及高级管理人员的变更尚未进行工商变更。目前，公司日常管理及生产经营状态平稳有序，前述相关人员变动情况暂不造成对公司的不利影响，但不排除未来对发行人日常管理及生产经营产生不利影响的可能性。

6、发行人原监事会主席及原副总经理（董事）涉嫌严重违纪违法的风险

根据 2021 年 9 月 24 日西藏纪检监察网发布的关于审查调查的公开信息，拉萨市城市
建设投资经营有限公司原监事会主席达瓦次仁涉嫌严重违纪违法，目前正接受拉萨市纪委
监委纪律审查和监察调查。2022 年 3 月 30 日，西藏检察网发布，日前，拉萨市城市建设
投资经营有限公司监事会原主席达瓦次仁（正处级）涉嫌受贿罪一案，由拉萨市人民检察
院依法向拉萨市中级人民法院提起公诉。根据西藏商报 2022 年 6 月 10 日发布的公开信息，
拉萨市城市建设投资经营有限公司原党委委员、副总经理方民涉嫌严重违纪违法，目前正接受拉萨市纪委监委纪律审查和监察调查。2023 年 2 月，经拉萨市纪委常委会会议研究，并报拉萨市委批准，决定由拉萨市纪委给予方民开除党籍处分；由拉萨市监委给予其开除公职处分；收缴其违纪违法所得；将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物随案移送。上述事项暂不造成对公司的不利影响，但不排除未来对发行人日常管理及生产经营……
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