公告日期：2022-11-02

扬州龙川控股集团有限责任公司

2022 年面向专业投资者

公开发行公司债券（第一期）

募集说明书摘要

注册金额 10 亿元

本期发行金额 不超过 5亿元（含 5 亿元）

增信情况 无

发行人主体信用等级（如有） AA+

本期债券信用等级（如有） 无

信用评级机构（如有） 无

牵头主承销商：兴业证券股份有限公司

受托管理人：兴业证券股份有限公司

簿记管理人：兴业证券股份有限公司

联席主承销商：中国国际金融股份有限公司

签署日期： 年 月 日

声 明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

I

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）报告期内，发行人经营活动现金流量净额波动较大，发行人流动比率、速动比率及其他偿债能力指标下降趋势明显

2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月，发行人经营活动产生
的现金流量净额分别为-536,084.12 万元、235,354.19 万元、-271,316.44 万元和159,389.38 万元。报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额存在一定波动，主要系发行人在建项目大部分处于建设期，对资金的需求量较大、现金流出与现金流入存在不匹配所致。2019 年度及 2021 年度，发行人经营活动产生的现金流量净额为负，主要由于发行人在建项目大部分处于建设期，对资金的需求量较大、资金回笼量相对有限。2020 年随着基础设施建设业务持续回款，经营活动产生的现金流量净额为正。如果未来发行人经营性现金流量净额持续大幅波动，将可能对发行人的资金管理和偿债安排带来一定压力。

2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 6 月末，发行人流动比率分别为 3.19
倍、2.59 倍、2.73 倍及 2.65 倍，速动比率分别为 2.49 倍、1.98 倍、1.93 倍及
1.97 倍，资产负债率分别为 67.49%、67.81%、68.29%及 67.91%。近三年及一期末，发行人有息负债余额分别为 348.55 亿元、384.92 亿元、397.51 亿元及394.62 亿元。本期债券发行后，募集资金将全部用于偿还公司债券本金，如果发行人未来负债水平继续增加，而其盈利能力、现金流量不能维持在合理水平，公司的短期偿债风险将有所增大。

（二）报告期内，发行人发生重大资产重组

2019年8月发行人完成对江都建设的收购。根据股权转让协议约定，发行人以共计38,514.00万元价款收购江都建设35.00%的股权，并与其他主要股东签订一致承诺人协议，从而将江都建设纳入合并报表。由于江苏江都建设集团有限公司的营业收入达到发行人最近一个会计年度经审计的合并财务报告期末相关指标的比例50%以上，因此构成重大资产重组。重大资产重组后，发行人控股
II

子公司增加、业务范围扩大，对于新收购子公司资产、人事、财务、战略等方面的整合与管理提出较高要求，未来经营情况也存在一定不确定性。

（三）发行人对外担保金额占发行人净资产比例较大，或发行人主要资产已被抵押、质押或被查封、扣押、冻结等存在权利受到限制的其他情况

截至2022年6月30日，发行人对外担保余额合计3,095,829.68万元，其中：对其他关联方（合并口径外）担保余额合计1,474,394.11万元。从担保对象来看，对民营企业担保金额为6.79亿元，占总担保金额的2.19%，虽占比较小，但是仍不排除未来被担保公司出现经营困难、无法偿还公司所担保债务的情况，发行人可能面临代为偿付的风险，从而对发行人的生产经营造成不利影响。

截至2022年6月……
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