公告日期：2023-08-29

财信证券股份有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

一、政策风险

发行人所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策、业务收费标准等发生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对发行人的各项业务产生影响。因此，发行人面临由于政策法规变化而产生的风险。

二、资信风险

公司目前资信状况良好，能够按约定偿付债务本息，不存在到期债务延期偿付或无法偿付的情形；报告期内，本公司与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为。但若在公司已发行债券存续期内，本公司的财务状况发生不利变化，不能按约定偿付到期债务或在业务往来中发生严重违约行为，导致公司资信状况恶化，将可能影响公司已发行债券本息的偿付。

三、评级风险

联合资信于 2023 年 6 月 21 日对“20 财证 06”出具了跟踪评级报告，经综合评定，发行
人主体长期信用等级为“AAA”，评级展望为“稳定”，维持“20 财证 06”的信用等级为“AAA”。

中证鹏元于 2023 年 6 月 21 日对“21 财证 02”、“22 财证 01”、“22 财证 02”、“22 财证
03”出具信用评级报告，经综合评定，发行人主体长期信用等级为“AAA”，评级展望为“稳定”，维持以上债项信用等级为“AAA”。

虽然公司目前资信状况良好，但在公司已发行债券存续期内，公司无法保证主体信用等级和公司已发行债券的债项信用等级不会发生负面变化。如果资信评级机构调低主体长期信用等级或公司已发行债券的债项信用等级，则可能对债券持有人的利益产生不利影响。

四、市场波动引起的经营业绩不稳定风险

由于证券行业的特点，公司的经营状况与证券市场整体情况高度相关。近年来，我国证券市场发展迅速，多层次资本市场体系日趋完善，市场机制日益健全，市场功能也不断提升，但是目前证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，仍存在一定的不确定性和周期性。公司的经营业绩将会随市场的波动而呈现周期性的变化。2021 年、2022 年、2023年上半年公司（合并口径）营业收入分别 2,806,011,494.66 元、 3,356,771,392.63 元和
1,568,103,914.22 元 ， 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 分 别 为 826,030,289.66 元 、
761,465,764.20 元和 522,557,055.04 元，公司存在因证券市场波动导致经营业绩不稳定的风险。

五、金融资产价值波动的风险

2021 年末、2022 年末、2023 年 6 月末，公司（合并口径）金融资产合计分别为
36,333,507,475.71 元、30,904,898,884.37 元和 33,015,085,901.57 元，占总资产的比重分别为55.12%、53.85%和 55.89%。如果证券市场发生剧烈波动，从而使金融资产的公允价值发生较大波动，将对公司的盈利能力、资产规模和结构产生重大影响。

六、经营活动现金流量波动的风险

受证券市场行情波动的影响，2021 年、2022 年、2023 年 1-6 月（合并口径）公司经
营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -927,399,783.71 元 、 4,745,742,023.16 元 和
695,704,666.67 元。证券市场走势和公司自营投资、融资融券业务的经营方针对公司的经营活动现金流量产生了较大影响，公司存在经营活动现金流量波动较大的风险。

七、资产负债水平较高的风险

2021 年末、2022 年末、2023 年 6 月末，公司资产负债率（扣除代理买卖证券款和代
理承销证券款）分别为 7……
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