公告日期：2022-10-19

声 明

募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本次债券募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人本期债券评级为 AAA；发行人 2019 年度、2020 年度、2021
年度及 2022 年 1-3 月实现的归属于母公司所有者的净利润分别为 40,670.67 万
元、52,873.32万元、82,603.03万元及16,007.10万元；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 1,461,171.04万元；本期债券上市前，发行人最近三个会
计年度实现的年均可分配利润为 58,715.67 万元（2019 年度、2020 年度和 2021
年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计可覆盖本期债券一年利息；截至 2022 年 3 月末，发行人合并口径资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）为 71.74%，发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及上市交易安排参见发行公告。

（二）证券行业资金密集性的特点决定证券公司必须保持较好的资金流动性，并具备多元化的融资渠道，以防范潜在的流动性风险。公司长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性较高。2022 年 3 月末，发行人货币资金（扣除客户资金存款）、结算备付金（扣除客户备付金）、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产分别为 478,557.41 万元、60,305.65 万元、
574,540.96 万元、3,661,861.60 万元和 84,057.69 万元，合计 4,859,323.31 万元，
占总资产（扣除客户资金存款及客户备付金）的比重为 91.95%。同时，公司资信状况优良，可通过债券回购、同业拆借、发行证券等外部融资渠道满足公司的资金需求。但是随着公司业务规模的扩大，创新业务的逐步开展，公司对营运资金的需求将持续增加，若未来证券市场出现急剧变化、自营投资发生大规模损失或者证券承销业务大比例包销，则可能造成公司流动性短缺，导致资金周转困难，对公司的财务状况和经营运作带来负面影响。

（三）最近三年及一期，公司合并口径营业收入分别为 156,202.87 万元、211,429.23万元、280,601.15万元及46,626.83万元；公司合并口径净利润分别为
40,640.36 万元、53,273.54 万元、83,904.30 万元及 16,290.19 万元。公司盈利能
力受证券市场走势、公司资产配置和公司经营活动等因素影响较大，未来仍不排除公司在证券市场极端情况下盈利能力下滑的风险。

（四）最近三年及一期末，公司合并口径资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）分别为57.33%、73.60%、71.21%及71.74%，发行本期债券后公司资产负债率将有所上升；同时，截至 2022 年 3 月末，按照公司合并口径计算的有息债务合计 2,864,063.64 万元，其中未来一年内到期的有息负债2,464,063.64万元，占比86.03%，面临一定的集中偿付压力。如果公司不能维持较为合理的盈利水平和现金流量水平，公司可能面临一定的偿债风险。

（五）受证券市场行情波动的影响，公司最近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为 207,348.65 万元、-1,058,147.85 万元、-92,739.98 万元及31,987.99 万元，报告期内出现较大幅度的波动，且近两年持续为负值，主要系股东增资后公司资本金增加，且证券市场行情较好，发行人加大了对债券、基金、资管产品等交易性金融资产的投资力度。总体而言，公司现金流量状况可控，尽管如此，证券市场走势、公司的经营方针和对外投资计划将在未来继续影响公司的现金流量状况。在本期债券存续期间，不排除公司的经营活动现金流发生较大波动或再次净流出的可能性，并导致本期债券的偿付存在一定风险。
（六）根据中国证券业协会发布数据，2021 年度全行业 140 家证券公司实
现营业收入 5,024.10 亿元，实现净利润 1,911.19 亿元。国内证券公司的主要盈利来源相对单一，大部分证券公司的收入主要集中于传统的证券经纪、证券承销与保荐和证券自……
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