公告日期：2022-10-17

中国电力建设股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期）募集说明书摘要

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券上市前，发行人最近一期末净资产为 22,122,336.90 万元（截至 2022
年 6 月 30 日合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为 78.27%（母
公司口径资产负债率为 59.32%）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年
均可分配利润为 795,287.66 万元（2019 年、2020 年及 2021 年合并报表中归属于母公司
所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行及挂牌上市安排参见发行公告。

（二）本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营收入。最近三年，发行人
合并口径营业收入分别 34,771,270.11 万元、40,118,065.50 万元和 44,832,549.06 万元；
归属于母公司所有者的净利润分别为 723,936.54 万元、798,716.84 万元和 863,209.59 万
元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 795,287.66 万元（2019 年、2020 年及2021 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值）；经营活动产生的现金流净
额分别为 922,082.28 万元、4,296,334.63 万元和 1,562,353.42 万元，受国内外宏观经济环
境、政策及公司经营情况等因素的影响，发行人经营活动现金流波动较大，将可能会影响本期债券本息的按期兑付。

（三）发行人所从事的工程承包业务合同金额通常较大，建设周期较长，需要占用大量资金。发行人依赖客户提供的工程预付款、进度结算款来推进工程进展。与此同时，为确保发行人诚信履约并保证各类预付款能得到恰当的使用，业主通常对其所提供资金的调用进行限制，并通常要求发行人采用现金或银行保函的形式作为担保。由于工程承包业务具有上述特点，因此发行人业务规模的扩张能力在相当程度上依赖发行人资金的周转状况。若客户不能及时支付工程预付款、进度结算款，则发行人推进合同工程的施工将面临较大的资金压力。

（四）近年来，发行人的业务规模迅速增长，尤其是加大了对电力投资运营板块的投资。随着发行人投资规模的不断扩大，发行人债务融资规模持续增加。2019 年末至2021年末及2022年6月末，发行人资产负债率分别为76.21%、74.74%、75.09%和78.27%，存在资产负债率较高的风险。

（五）发行人的主要业务收入来源于工程承包及勘测设计业务。2019 年-2021 年及
2022 年 1-6 月工程承包及勘测设计收入分别为 2,828.68 亿元、3,323.76 亿元、3,729.88
亿元和 2,346.44 亿元，占发行人主营业务收入的 81.75%、83.19%、83.56%和 88.65%。
2019 年-2021 年及 2022 年 1-6 月，工程承包及勘测设计收入占发行人主营业务收入的比
重稳定在 80%以上，占有较高的比例，是公司最重要的收入来源。基础设施投资建设近年来受到相关政策的支持发展迅速，但受国家对基础设施建设投资、环境保护、移民安置等政策决策等因素影响会出现波动，基础设施投资的波动将对发行人的营业收入产生重要影响。为避免主业过于集中，发行人积极调整主营业务结构。但是，收入结构的调整，在分散发行人风险、发挥协同作用、拓宽赢利点的同时，也可能在短期内引发管理费用增加、资金约束增强等负面影响。

（六）发行人存货主要包括原材料、包装物、低值易耗品、在产品及自制半成品、库存商品、房地产开发成本、其他存货等，由于发行人主要从事工程承包行业，施工建设周期较长，使得发行人存货在流动资产中的占比较大，其中存货以原材料、已完工未
结算和开发成本为主。2019 年末至 2021 年末及 2022 年 6 月末，发行人存货分别为
15,635,120.30 万元、12,268,000.95 万元、12,576,203.46 万元和 2,046,314.77 万元，分别
占同……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。