公告日期：2025-09-05

债券代码：137934.SH 债券简称：22 先行 01
江苏先行控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）2025 年票面利率调整公告

本公司全体董事或具有同等职责的人员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

重要内容提示：
调整前适用的票面利率：3.06%
调整后适用的票面利率：1.30%

调整后的起息日：2025 年 10 月 28 日

根据《江苏先行控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》中关于调整票面利率选择权的约定，江苏先行控股集团有限公司（以下简称“发行人”）有权决定在江苏先行控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）存续期的第 3 个计息年度末调整本期债券存续期后计息年度的票面利率。
根据本期债券的估值情况，发行人决定将本期债券后 2 年的
票面利率下调 176 个基点，即 2025 年 10 月 28 日至 2027 年 10
月 27 日本期债券的票面利率为 1.30%（本期债券采用单利按年计息，不计复利）。为保证调整票面利率工作的顺利进行，现将有关事宜公告如下：

一、本期债券基本情况

1、债券名称：江苏先行控股集团有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）

2、债券简称：22 先行 01

3、债券代码：137934.SH

4、发行人：江苏先行控股集团有限公司

5、发行总额：人民币 10 亿元

6、债券期限：3+2 年

7、票面利率：本期债券票面利率在存续期前 3 年固定不变为 3.06%,发行人在第 3 年末行使下调票面利率选择权，未被回
售部分债券在其存续期第 4 年和第 5 年票面利率为在第 3 年票
面利率 3.06%的基础上下调 176 个基点，调整后的票面利率为1.30%。

8、计息期限及付息日：本期债券的付息日为 2023 年至 2027
年间每年的 10 月 28 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。如本期债券的投资者在第 3 年末行使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2023 年
至 2025 年每年的 10 月 28 日（如遇非交易日，则顺延至其后的
第 1 个交易日，顺延期间不另计利息）

二、本期债券利率调整情况

本期债券在存续期内前 3 年（2022 年 10 月 28 日至 2025 年
10 月 27 日）票面利率为 3.06%。在本期债券存续期的第 3 年末，
发行人选择下调票面利率，即本期债券票面利率调整为 1.30%，

并在存续期的第 4 年、第 5 年（2025 年 10 月 28 日至 2027 年 10
月 27 日）固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。
三、调整票面利率适当性情况

根据本期债券募集说明书的约定，本期债券附第 3 年末发行人调整票面利率选择权，发行人有权决定是否在本期债券存续期限的第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人拟对本期债券票面利率下调，符合本期债券募集说明书的约定。

目前市场上已发行债券期限以 3 年期和 5 年期为主，发行票
面利率不断创新低。本期债券行权后期限为 2 年期，目前市场上发行的两年期债券较少，发行人根据本期债券的估值情况进行调整，拟调整本期债券票面利率至估值的 60%左右。受托管理人通过公开信息查询了本期债券的估值，核查了本期债券拟下调票面
利率幅度。本期债券截至 2025 年 8 月 22 日 5 年期到期估值中债
估值 2.1122%，中证估值 2.0904%，发行人调整本期债券票面利率至估值的 60%-70%，本期债券下调后的票面利率具有公允性和合理性，不存在违背诚信原则情况，能够合理保护投资者的合法权益。

本期债券的受托管理人已针对本次票面利率下调事项进行核查且无异议。

四、相关机构及联系方式

1、发行人：江苏先行控股集团有限公司

地址：武进区延政中大道 18 -1 号（水务大厦）

联系人：诸小平
联系电话：0519-68026066
2、受托管理人:东海证券股份有限公司
地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
联系人：徐晶莹
联系电话：0519-8159……
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