公告日期：2022-10-17

联合〔2022〕9352 号

联合资信评估股份有限公司通过对东兴证券股份有限公司及其 2022 年拟面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）的信用状况进行综合分析和评估，确定东兴证券股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，东兴证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年十月八日

东兴证券股份有限公司2022年面向专业投资者

公开发行公司债券（第四期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 东兴证券股份有限公司（以下简称“公司”或“东兴证券”）
评级展望：稳定 的评级反映了公司作为国内综合性上市券商之一，股东背景
很强，具备完整的证券业务板块以及多元化经营的发展模式，
债项概况： 主要业务板块均处于行业上游，整体竞争实力很强。公司控
本期债券发行规模：不超过 20 亿元，分 股股东中国东方资产管理股份有限公司（以下简称“中国东
两个品种，其中品种一初始发行规模不 方”）作为五大国有金融资产管理公司之一，由财政部控股，
超过 10 亿元，品种二初始发行规模不

超过 10 亿元 综合实力很强，能够在资金、品牌、客户、渠道等方面给予公
本期债券期限：品种一的期限为 366 天， 司较大支持。近年来，公司业务平稳发展，利润规模持续增
品种二的期限为 3 年 加，且资产流动性较强，资本较充足。2021 年 10 月，公司完
偿付方式：品种一为到期时一次性还本 成非公开发行 A 股股票，资本实力进一步增强。

付息；品种二采用单利按年付息，到期

一次性偿还本金 同时，联合资信也关注到经济周期变化、国内证券市场
募集资金用途：偿还到期公司债券本金 波动以及相关监管政策变化等因素可能对公司经营带来的不
利影响，需对公司流动性管理情况保持关注。

评级时间：2022 年 10 月 8 日 相对于公司的债务规模，本期债券发行规模一般。本期
债券发行后，债务规模将小幅上升，各项指标对全部债务的
本次评级使用的评级方法、模型： 覆盖程度较发行前变化不大，仍属较好水平。

名称 版本 未来随着资本市场的持续发展、各项业务的稳步推进，
证券公司主体信用评级方法 V4.0.202208 公司业务规模和盈利水平有望进一步提升，整体竞争实力有
证券公司主体信用评级模型 V4.0.202208

（打分表） 望进一步增强。

注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披

露 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况的
综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本
期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

优势

1. 股东背景很强，股东能够对公司形成较大支持。公司控股
股东中国东方作为五大全国性金融资产管理公司之一，由
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