公告日期：2022-10-31

株洲市云龙发展投资控股集团有限公司 2022 年面向 专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

发行人主体长期信用等级：AA 株洲市云龙发展投资控股集团有限公司（以下简称
本期债券信用等级：AA+ “公司”）是株洲云龙示范区（以下简称“云龙示范区”）
评级展望：稳定

债项概况： 的综合投资开发主体，在云龙示范区内竞争优势明显。近
本期债券发行规模：不超过 5 亿元（含） 年来株洲市和云龙示范区经济持续增长，公司业务稳步发
本期债券期限：品种一 3+2 年；品种二 展，业务板块逐渐丰富，资产规模持续增长，并获得有力
2+2+1 年 外部支持。同时，联合资信评估股份有限公司（以下简称
担保方式：株洲市国有资产投资控股集团 “联合资信”）也关注到，公司片区开发业务未来运营及收
有限公司提供全额无条件不可撤销的连 益情况有待观察、未来投资压力较大、资产流动性较弱、
带责任保证担保

偿还方式：每年付息一次，到期一次偿还 整体债务负担持续上升等因素可能对其信用水平带来的
本金 不利影响。

募集资金用途：偿还公司有息债务 公司拟发行的株洲市云龙发展投资控股集团有限公
评级时间：2022 年 9 月 27 日 司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）
本次评级使用的评级方法、模型： （以下简称“本期债券”）由株洲市国有资产投资控股集团
名称 版本 有限公司（以下简称“株洲市国投集团”）提供全额无条件
城市基础设施投资企业信用评级方法 V4.0.202208 不可撤销的连带责任保证担保。联合资信评定株洲市国投
城市基础设施投资企业主体信用评级模 V4.0.202208

型（打分表） 集团主体长期信用等级为 AA+，评级展望为稳定，其担保
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网 可有效提升本期债券到期偿付的安全性。
公开披露

随着株洲市经济发展和云龙示范区开发建设的持续
本次评级模型打分表及结果： 推进，公司的业务有望保持稳定发展。

评价内容 评价结果风险因素 评价要素 评价结果 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状
宏观和区 2

经营环境 域风险 况的综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为
经营 行业风险 3

风险 B 基础素质 2 AA，本期债券信用等级为 AA+，评级展望为稳定。

自身 企业管理 2

竞争力

经营分析 2 优势

资产质量 4

现金流 盈利能力 3 1. 经营环境良好。2019－2021 年，株洲市分别实现地区
财务 F4 现金流量 2

风险 生产总值 3003.1 亿元、3105.8 亿元和 3420.3 亿元。
资本结构 2

偿债能力 4 2021 年云龙示范区实现地区生产总值 52.4 亿元，较
指示评级 a- 2020 年增长 7.8%；云龙示范区完成一般公共预算收
个体调整因素：无 --

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