公告日期：2023-05-29

中原证券股份有限公司

及其发行的 21 中原 01 与 22 中原 C1

跟踪评级报告

分析师：

评级总监：

联系电话： (021) 63501349

联系地址：上海市黄浦区汉口路 398 号华盛大厦 14 层

公司网站：www.shxsj.com

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

评级声明

除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。

本评级机构与评级人员履行了调查和诚信义务，所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。

本报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。

本次跟踪评级依据评级对象及其相关方提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的真实性、准确性和完整性由资料提供方或发布方负责。本评级机构合理采信其他专业机构出具的专业意见，但不对专业机构出具的专业意见承担任何责任。

本报告并非是某种决策的结论、建议。本评级机构不对发行人使用或引用本报告产生的任何后果承担责任，也不对任何投资者的投资行为和投资损失承担责任。
本次跟踪评级的信用等级自本跟踪评级报告出具之日起至被评债券本息的约定偿付日有效。在被评债券存续期内，本评级机构将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象（或债券）实施跟踪评级并形成结论，决定维持、变更或终止评级对象（或债券）信用等级。

本报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。

未经本评级机构书面同意，本报告、评级观点和评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。本评级机构对本报告的未授权使用、超越授权使用和不当使用行为所造成的一切后果均不承担任何责任。

本次评级适用评级方法与模型

金融机构评级方法与模型（证券行业）FM-JR002（2022.12）

概述

编号：【新世纪跟踪（2023）100035】

评级对象： 中原证券股份有限公司及其发行的 21 中原 01 与 22 中原 C1

21 中原 01 22 中原 C1

主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间

本次跟踪： AAA/稳定/AAA/2023 年 5 月 26 日 AAA/稳定/AA+/2023 年 5 月 26 日

前次跟踪： AAA/稳定/AAA/2022 年 5 月 24 日 -

首次评级： AAA/稳定/AAA/2021 年 1 月 11 日 AAA/稳定/AA+/2022 年 9 月 16 日

跟踪评级观点

主要优势：
股东支持。作为河南省财政厅下属的重要金融类公司，以及河南省内唯一一家法人证券公司，中原证券
在资本补充及业务开展中能够获得股东和地方政府的有力支持。

融资渠道畅通。中原证券是 A+H 上市证券公司，资本补充渠道较为通畅，有助于后续业务的拓展。

区域竞争优势。中原证券特许经营资质较齐全，其财富管理业务在河南省区域市场具有较强的竞争地位。
主要风险：
宏观经济风险。当前我国经济伴随的区域结构性风险、产业结构性风险以及国际不确定性冲击因素风险
仍存在，证券业运营风险较高。

市场竞争风险。国内证券公司同质化竞争较严重，新设营业部的放开、非现场开户的实施和证券账户一
人一户限制的取消将使河南省市场竞争加剧，其他金融机构也在部分业务领域对证券公司构成竞争，同
时，互联网金融发展对证券公司业务构成冲击，中原证券将持续面临激烈的市场竞争压力。

盈利波动性较大。中原证券经纪业务、信用交易业务及自营业务盈利贡献度较高，但易受市场波动影响，
近两年公司盈利波动幅度较大。

投资管理能力待……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。