公告日期：2022-09-26

联合〔2022〕4456 号

联合资信评估股份有限公司通过对山东省新动能基金管理有限公司及其拟发行的 2022 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定山东省新动能基金管理有限公司主体长期信用等级为 AAA，山东省新动能基金管理有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年六月二十四日

山东省新动能基金管理有限公司

2022年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券
（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 山东省新动能基金管理有限公司（以下简称“公
本期公司债券信用等级：AAA 司”）作为山东省属一级企业，是山东省新旧动能转换基
评级展望： 稳定 金专司管理机构，是山东省实施新旧动能转换工程的战
略支点。新旧动能转换基金（以下简称“新动能基金”）
债项概况： 投资领域明确，部分底层资产优质。联合资信评估股份
本期公司债券发行规模：不超过 10 亿 有限公司（以下简称“联合资信”）对公司的评级反映了
元（含） 其在区域行业地位、资本实力和政府支持等方面具备的
本期公司债券期限：5 年，附第 3 年末

发行人调整票面利率选择权、投资者回 显著优势。2019 年以来，公司累计获得山东省财政厅注
售选择权 资 158.01 亿元，资本实力不断增厚，债务负担很轻，财
偿还方式：按年付息，到期一次还本 务弹性良好。同时，联合资信也关注到公司资产流动性
募集资金用途：拟用于基金出资和偿还 较弱，所投基金大多尚未进入规模化回收期，现阶段收
到期债务

益水平低等因素可能对公司信用水平带来的不利影响。
评级时间：2022年 6月 24日 本期公司债券的发行对公司债务结构影响很大，公
本次评级使用的评级方法、模型： 司投资活动现金流入量及未来现金流预测对本期公司债
名称 版本 券发行后的长期债务具备一定保障能力。本期公司债券
一般工商企业信用评级方法 V3.1.202204 发行后，公司可能面临集中兑付压力。

一般工商企业主体信用评级模 V3.1.202204 未来，公司持续获得外部支持可能性大，区域竞争
型（打分表）
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网 优势将持续存在，联合资信对公司的评级展望为稳定。
公开披露 基于对公司主体长期信用状况以及本期公司债券信
用状况的综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等
级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA，评级展望
为稳定。

优势

1. 公司职能定位清晰，管理的新动能基金作为省级重
大工程实施的政府引导基金，区域行业重要性显
著。为全力支持山东省新旧动能转换重大工程实施，
山东省人民政府设立新动能基金。公司作为新动能基
……
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