公告日期：2022-09-22

联合〔2022〕9012 号

联合资信评估股份有限公司通过对华电融资租赁有限公司及其拟面向专业投资者公开发行的2022年可续期公司债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定华电融资租赁有限公司主体长期信用等级为 AAA，华电融资租赁有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年九月二十日

华电融资租赁有限公司2022年面向专业投资者

公开发行可续期公司债券（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 华电融资租赁有限公司（以下简称“公司”或“华电租赁”）
本期债券信用等级：AAA 作为中国华电集团有限公司（以下简称“华电集团”）的核心
评级展望：稳定 子公司之一，定位于“服务集团，产融结合”，在业务资源、
资金补充等方面可获得股东大力支持。公司以华电集团内各
债项概况： 类电厂、煤炭企业作为主要服务对象，并在华电集团的支持
本期债券发行规模：不超过 16.00 亿元 下，逐步开展以电力、煤炭为主的集团外业务；公司资本实力
（含），分为两个品种，品种间设回拨选 较强，融资渠道畅通；近年来，公司业务发展良好，营业收入
择权，回拨比例不受限制 和利润逐年增长，盈利能力很强。

本期债券期限：品种一基础期限为 2 年，

品种二基础期限为 3 年；在约定的基础 联合资信也关注到，近年来，受宏观经济下行影响，融资
期限期末及每一个周期末，公司有权行 租赁行业仍将面临着环境的不确定性及资产质量的下行压 使续期选择权，按约定的基础期限延长
1 个周期；公司不行使续期选择权则全 力；租赁资产行业集中度高、关联业务占比较高，受监管政策
额到期兑付 影响大；资产负债期限存在一定错配。

偿还方式：本期债券附设递延支付利息

选择权，在公司不行使递延支付利息选 相对于公司的债务规模，本期债券发行规模一般，主要财
择权的情况下，本期债券采用单利计息， 务指标对发行前、后全部债务的覆盖程度有所下滑，仍属一 付息频率为按年付息。本期债券附设续
期选择权，若在本期债券的某一续期选 般。

择权行权年度，公司选择在该周期末到 未来，随着公司发展战略实施以及股东的持续支持，公司
期全额兑付本期债券，则本期债券到期 整体业务竞争力有望继续增强。
一次性偿还本金

偿还顺序：本期债券在破产清算时的清 基于对公司主体长期信用状况的综合评估，联合资信认
偿顺序劣后于公司普通债务 为，公司主体长期信用等级 AAA，本期债券信用等级为 AAA，
募集资金用途：偿还公司债务

评级展望为稳定。

评级时间：2022 年 9 月 20 日 优势

本次评级使用的评级方法、模型： 1．股东背景很强，对公司支持力度很大。公司是中国华电集
团旗下核心子公司之一，定位于“服务集团，产融结合”，
名称 版本 助力华电集团主业发展，在业务资源、资金补充等方面可
融资租赁企业信用评级方法 V4.0.202208

融资租赁企业主体信用评级 获得股东大力支持。

模型（打分表） V4.0.202208 2．业务稳步发展，规模逐年增大。依托华电集团在电力行业
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披 的龙头地位，公司业务主要投向电力、能源等板块，近年
露

来，公司业务发展良好，规模逐年增大。

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