公告日期：2022-10-27

联发集团有限公司

（住所：厦门市湖里区湖里大道 31号）

2022 年面向专业机构投资者公开发行
公司债券（第二期）募集说明书

注册金额 不超过 40 亿元（含 40 亿元）

本期发行金额 不超过 15 亿元（含 15 亿元）

增信情况 由厦门建发股份有限公司提供无条件不可撤销的
连带责任保证担保

发行人 联发集团有限公司

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

牵头主承销商、受托管理人及簿记管理人：招商证券股份有限公司

（住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111号）

联席主承销商：中银国际证券股份有限公司

（住所：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39层）

签署日期： 年 月 日

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、发行人主体提示

（一）经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险

2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月，公司的经营活动现金流量净额分别为-
672,332.43 万元、511,895.75 万元、-451,826.95 万元和 213,697.41 万元，近三年
经营活动产生的现金流量净额波动较大。近年来公司保持了一定的项目拓展及开工力度，未来若公司的经营活动现金流量波动较大，将在一定程度上对公司的正常经营及财务状况构成不利影响。

近几年来，随着发行人经营规模的日益扩大，发行人经营活动产生的现金流入逐年增加。2020 年度因售房款回笼大幅增加，支付土地价款有所减少，当年经营活动现金流为净流入；2019年度及 2021 年度均为经营性现金流净流出，主要是由于发行人近年来房地产项目投入扩大，购置土地和前期工程等资金支出较大所致。近年来发行人保持了一定的项目拓展及开工力度，未来若发行人的经营活动现金流净额持续下降，将在一定程度上对发行人的正常经营及财务状况构成不利影响。

（二）为购房人提供阶段性担保的风险

按照房地产行业的惯例，在购房人以银行按揭方式购买商品房时，购房人支付完首期房款、且将所购商品房作为向银行借款的抵押物并办妥抵押登记前，开发商需为购房人的银行抵押借款提供阶段性担保。该项担保责任在办理完毕房屋抵押登记备案手续后解除。

截至2022年6月30日，发行人提供的阶段性担保债务金额为272.51亿元。尽管发行人历史上代偿的金额较小，代偿率极低，且购房人的抵押物价值足以覆盖其按揭贷款，但不排除在担保期内，如购房人无法继续偿还银行贷款，且其抵押物价值不足以抵偿相关债务，公司将根据担保责任承担相应的经济损失。
（三）土地储备的风险

发行人目前的土地储备能够满足未……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。