公告日期：2022-09-23

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向专业投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本次债券募集说明书及本摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本次债券募集说明书及本摘要中财务会计报告真实、完整。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 163.72 亿元（截至 2022
年6月30日合并报表中所有者权益合计数），合并报表口径的资产负债率为63.21%。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 43,552.70 万元（2019 年度、2020 年度和 2021 年度合并报表口径归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。

（二）应收账款回收风险。2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，
发行人应收账款账面价值分别为 141,370.90 万元、140,962.56 万元、161,752.21 万元和 151,152.79 万元，占流动资产的比例分别为 4.42%、3.96%、4.12%和 3.81%。发行人应收账款主要系应收委托方的工程建设价款。虽然，发行人应收账款交易对手主要系政府单位和国有企业，发生坏账的可能性较小，但后续发行人应收账如不能及时回收，对发行人资金周转和经营活动现金流量可能会产生不利影响。

（三）其他应收款金额大、回款存在不确定性的风险。2019 年末、2020 年末、
2021 年末和 2022 年 6 月末，发行人其他应收款账面价值分别为 972,676.88 万元、
931,232.35 万元、1,031,058.45 万元和 1,086,274.11 万元，占当期流动资产的比例分别为 30.38%、26.19%、26.24%和 27.41%，交易对手主要系海门地区企业。其他应收款金额大、回款存在不确定性的特点可能给发行人正常的偿债、经营带来一定风险。

（四）存货跌价风险。2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末，发
行人存货账面价值分别为 1,565,232.39 万元、1,818,354.80 万元、2,055,196.54 万元和 2,216,705.18 万元，占当期流动资产的比例分别为 48.89%、51.14%、52.30%和55.93%。发行人存货主要为工程开发成本，目前未计提跌价准备。随着海门地区基础设施建设的持续投入，与发行人相关的交通道路项目逐步增加，预计发行人存货余额呈逐步上升趋势。如未来外部经营环境发生改变导致存货无法正常结转，发行人将面临存货跌价风险。

（五）有息负债较高风险。随着海门基础设施建设投资的不断深入，发行人作为海门区最主要的交通道路项目投融资主体，融资规模预计不断扩大。2019 年末、
2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末，发行人有息负债分别为 1,589,593.10 万元、
2,099,169.32 万元、2,511,587.97 万元和 2,608,117.46 万元，发行人债务规模持续扩大。若发行人有息债务规模持续上升，则可能对发行人偿付产生一定压力。

（六）对外担保较大风险。截至 2022 年 6 月末，发行人合并口径对外担保余额
1,016,975.21 万元，占净资产的比例为 62.12%。为了防范担保风险，发行人制定对外担保管理办法，以规范对外担保行为。从目前情况来看，发行人主要对外担保对象为海门区内的国有企业，被担保企业日常经营以及财务状况正常，发行人出现代偿的可能性很小。但是被担保企业一旦违约，发行人将面临被追索甚至诉讼风险，而发行人反担保覆盖率较低，故可能对发行人声誉、正常经营及财务状况造成不利影响。

（七）政府补助占利润总额比例较大的风险。2019 年度、2020 年度、2021 年
度和 2022 年 1-6 月，发行人政府补贴款分别为 14,200.00 万元、14,975.28 万元、
15,806.88 万元和 7,092.21 万元，占利润总额的比例分别为 29.89%、30.49%、34.75%和 31.65%。发……
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