公告日期：2025-04-30

宁波通商控股集团有限公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人已于 2024 年 12 月取消监事会，由审计委员会对年度报告提出书面审核意见，
并签署书面确认意见，保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

（一）财务风险
1、盈利水平对投资收益依赖较高的风险

2022-2024 年，公司投资收益分别为 192,978.60 万元、220,618.23 万元和 124,273.42 万
元，占净利润的比重分别为 67.01%、91.43%和 63.68%，占比较高，符合公司作为宁波市国有资本运营主体的特点。但受宏观经济环境因素多变以及企业内部投资决策机制、投资项目经营状况的影响，企业投资收益面临一定的波动风险，如果未来出现投资收益明显下滑的情况，会对公司财务状况产生不利影响。
（二）经营风险
1、项目建设风险
城市、交通、供排水等基础设施项目具有建设周期长、资金投入大等特点，一般需要数年方可建成并产生效益，且相关项目建设投资规模较大，存在一定的资本支出压力。同时在项目建设和运营期间，如出现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不可预见的困难或情况，都将导致总成本上升，或者给项目施工进程带来不可预测的影响，从而影响项目建设进度，进而影响公司盈利水平。
2、燃气行业风险
公司天然气业务终端售价受政府管制，而气源目前均为向浙江省天然气公司采购，采购价为市场价。目前气源产地主要为东海气田，随着浙江省引进液化天然气（LNG）工作的推进，未来部分气源可能要采用 LNG，而目前 LNG 成本高于东海气，可能造成公司天然气采购价格上升，压缩公司盈利空间。目前宁波天然气市场供需基本平衡，天然气供应并不紧张，未来天然气业务的增长主要依赖于天然气与其他可替代能源的价格比。若提高天然气终端价格，可能会减缓公司天然气业务营业额的增长。
（三）管理风险
1、合并范围变化及管理范围较大的风险
作为宁波市集多领域于一体的国有资本投资运营平台，公司主要从事城市运营、物资生产及流通、公用事业、交通运营、房产经营及出版传媒等业务，行业跨度较大。公司于 2019年 12 月组建完成，下属宁波城投、宁波交投、宁波工投、宁波水务、农商发展集团、宁波文旅、宁波报业等多家市属国有企业，分别从事不同行业业务经营。公司管理范围较大，对公司的风险控制、管理效率、人力资源等方面都带来了一定的挑战。目前发行人与子公司财务管理相对独立，公司虽已建立较为先进的管控体系，但未来资产规模的大幅提高对公司的组织架构、人员素质、内部控制和财务管理等方面提出了更高的要求，若其对下属子公司的经营管理无法适应资产规模增加的趋势，则可能对经营业绩的提升造成阻碍。2、控股型架构风险
发行人作为控股型公司，主要业务通过其他下属子公司开展。报告期内，发行人营业收入主要来自于子公司，如果子公司的经营情况发生重大变化或持续发生亏损，则发行人的日常经营将会受到一定的影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 8
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况......13
七、 环境信息披露义务情况 ...... 14
第二节 债券事项 ...... 15
一、 公司债券情况......15
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 19
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 19
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 21
五、 发行……
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