公告日期：2022-08-31

浙江安吉国控建设发展集团有限公司

2022 年面向专业投资者

公开发行公司债券（第二期）募集说明书

注册金额 不超过（含）30 亿元

本期发行金额 不超过（含）5.24 亿元

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

信用评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司/

主承销商/受托管理人/簿记管理人：财通证券股份有限公司
签署日期： 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）经营活动现金流量净额为负的风险。最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-161,770.65 万元、-54,620.18 万元、-185,521.85 万元和 36,940.15 万元。受工程建设项目资金投入大、项目建设和回款周期较长等因素的影响，发行人经营活动产生的现金流量净额在最近三年及一期为负数，经营活动现金流量净额为负的问题可能影响发行人的资金管理及主营业务投入，对偿债能力产生一定的不利影响。

（二）发行人的主体长期信用等级为 AA+，本期债券上市前，发行人截至
2022 年 6 月 30 日的合并报表口径所有者权益为 2,288,718.94 万元。本期债券上
市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 29,401.76 万元（2019年至 2021 年经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润算术平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。

（三）有息负债规模较大的风险。发行人主要从事基础设施及旅游项目建设业务，需要持续的资金投入。最近三年及一期发行人有息负债余额分别为
1,819,360.46 万元、2,298,957.31 万元、2,864,945.95 万元和 3,158,230.12 万元，
占负债总额的比例分别为 94.98%、92.78%、94.51%和 95.48%。发行人有息负债余额近年均有较大增加，且在负债总额中占比较大，随着发行人承建的相关重点项目投入持续增加，其有息负债规模可能进一步上升，偿债压力可能有所加大。此外，最近三年及一期，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.48、0.50、0.59和 0.49，EBITDA 对有息债务的覆盖程度较低，如果发行人未来不能合理控制利息支出的增长，将可能对发行人财务状况和偿债能力造成一定影响。

（四）主营业务盈利能力偏低的风险。最近三年及一期，发行人营业收入分
别为 138,889.54 万元、169,257.20 万元、204,302.59 万元和 77,394.59 万元，净利

润分别为 20,619.37 万元及、29,977.61 万元、37,608.30 万元和 11,330.76 万元。
尽管发行人近年来收入保持正常，净利润相对稳定，但总资产和净资产规模较大，导致总资产收益率、净资产收益率处于较低水平，最近三年及一期平均总资产报酬率分别为 0.98%、1.14%、1.31%和 0.……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。