公告日期：2026-02-11

债券简称：22 华发 03 债券代码：137752.SH

中信证券股份有限公司

关于珠海华发实业股份有限公司

2025 年度业绩预告的

临时受托管理事务报告

债券受托管理人

中信证券股份有限公司

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

2026 年 2 月

重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》、《债券受托管理协议》等相关规定、公开信息披露文件以及珠海华发实业股份有限公司（以下简称“发行人”）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由债券受托管理人中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺或声明。

公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（“22 华发 03”，债券代码 137752）的受托管理人，持续密切关注对债券持有人权益有重大影响的事项。根据《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定及受托管理人与发行人签订的《受托管理协议》的约定，现就下述重大事项予以报告：

一、重大事项基本情况

发行人于 2026 年 2 月 4 日披露《珠海华发实业股份有限公司 2025 年度业绩
预告》（以下简称“公告”），具体事项如下：

（一）本期业绩预告情况

1、业绩预告期间

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。

2、业绩预告情况

经财务部门初步测算，预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的净利润-90
亿元到-70 亿元。预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-70 亿元到-50 亿元。

3、本期业绩预告未经注册会计师审计。

（二）上年同期经营业绩和财务状况

1、利润总额：追溯调整前为 19.62 亿元，追溯调整后为 19.65 亿元。归属
于母公司所有者的净利润：追溯调整前为 9.51 亿元，追溯调整后为 9.54 亿元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：追溯调整前为 6.61 亿元，追溯调整后为 6.61 亿元。

2、每股收益：追溯调整前为 0.35 元/股，追溯调整后为 0.35 元/股。

注：2025 年因公司发生同一控制下企业合并事项，对上年同期数及期初数进行追溯调
整。以上追溯调整后的上年同期数据未经审计。

（三）本期业绩预亏的主要原因

报告期内，发行人营业收入规模保持增长，同比上升约 40%；实现销售金额
785.6 亿元，稳居行业前列。但受整体房地产市场下行影响，公司营业毛利率下降，亏损的主要原因为：

1、公司总资产规模下降，符合利息资本化条件的房地产项目减少，报告期内利息资本化减少，费用化利息支出增加；

2、公司积极盘活存量资产，回笼现金，部分土地收储业务产生亏损；

3、受整体房地产市场行情影响，公司部分投资性房地产的公允价值预期下降；同时公司根据会计准则的要求，对可能发生减值损失的存货、联合营公司的投资与应收款项等计提资产减值准备与信用减值准备。

以上情况旨在如实反映发行人财务信息，不影响公司整体经营持续稳定及现金流安全。

（四）风险提示

本次业绩预告是发行人财务部门初步测算的结果，未经注册会计师审计。
（五）其他说明事项

以上预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以发行人正式披露的经审计后的 2025 年年报为准，敬请广大投资者注意投资风险。

二、影响分析和应对措施

根据发行人披露的《珠海华发实业股份有限公司 2025 年度业绩预告》，根
据发行人初步核算数据，预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的净利润-90亿元到-70 亿元。敬请投资者理性投资，注意投资风险。

中信证券作为债券受托管理人，为充分保障债券投资人的利益，履行债券受托管理人职责，在获悉相关事项后，及时与发行人进行了沟通，根据《公司债券受托管理人执业行为准则》《受托管理协议》等相关规定和约定出具本受托管理
事务临时报告。

三、下一步……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。