公告日期：2022-08-23

联合〔2022〕7473 号

联合资信评估股份有限公司通过对中国华电集团资本控股有限公司及其拟面向专业投资者公开发行的2022年可续期公司债券（第二期）的信用状况进行综合分析和评估，确定中国华电集团资本控股有限公司主体长期信用等级为 AAA，中国华电集团资本控股有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第二期）信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二二年八月一日

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中国华电集团资本控股有限公司2022年面向专业投资者
公开发行可续期公司债券（第二期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对
本期债券信用等级：AAA 中国华电集团资本控股有限公司（以下简称“公司”或“华电
评级展望：稳定 资本”）的评级，反映了公司作为中国华电集团有限公司（以
下简称“华电集团”）下属的金融发展平台，凭借集团的强大
债项概况： 实力和对公司的较大支持，近年来公司业务经营取得较好发
本期债券发行规模：不超过 15 亿元（含 展，已拥有多项金融牌照资源，整体具备较强的综合竞争力；
15 亿元） 其中，核心子公司的信托业务取得了较高的行业排名和监管
本期债券发行期限：分为两个品种，品

种一基础期限为 2 年，以每 2 个计息年 评价，证券业务发展较为稳定，保险经纪业务以华电集团内
度为 1 个重新定价周期；品种二基础期 部业务为主；公司盈利能力很强，负债水平适中。2021 年 11
限为 3 年，以每 3 个计息年度为 1 个重 月，公司引进战略投资者，合计获得增资款 30.00 亿元，公司
新定价周期。在每个重新定价周期末， 资本实力进一步增强。

公司有权选择将某个品种债券期限延长

1 个周期，或选择在该周期末到期全额 联合资信也关注到，公司金融类主业易受经营环境变化
兑付该品种债券 影响，盈利波动性较大；宏观经济下行导致金融类业务资产
偿还方式：本期债券附设公司递延支付 质量承压，部分子公司整体行业竞争力一般等因素可能对公
利息选择权，在公司不行使递延支付利

息权的情况下，本期债券按年付息；若 司经营带来的不利影响。

在某一续期选择权行权年度，公司选择 本期债券发行规模较大，全部计入权益且募集资金可用
在该周期末到期全额兑付，则本期债券 于偿还到期债务，发行后将优化公司资本结构。假设本期债
到期一次性偿还本金

偿付顺序：本期债券在破产清算时的清 券在首个周期末偿还且计入负债，则相关财务指标对发行后
偿顺序劣后于公司普通债务 全部债务的覆盖倍数较发行前将有所下降，处于一般水平。
募集资金用途：拟全部用于偿还公司有 未来随着战略稳步推进、主业子公司的较好发展及股东
息债务和补充流动资金 的持续支持，公司整体竞争实力有望进一步增强。

评级时间：2022 年 8 月 1 日 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况的
综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本
本次评级使用的评级方法、模型： 期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

名称 版本 优势

一般工商企业信用评级方法 V3.1.202204

一般工商企业主体信用评级模型 1．战略地位显著，获得股东的……
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