公告日期：2022-09-13

北京住总集团有限责任公司2022年面向专业投资者

公开发行可续期公司债券（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AAA 北京住总集团有限责任公司（以下简称“公司”）是北京
本期债券信用等级：AAA 市重要的国有大型建筑施工和房地产开发企业。联合资信评
评级展望：稳定 估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对公司的评级反映
了其外部发展环境良好，业务具有明显的区域专营优势，新
债项概况： 签合同规模大，并持续获得有力的外部支持。同时，联合资
本期债券发行规模：不超过 8.00 亿元（含） 信也关注到，公司资产流动性偏弱、实际债务负担较重及未本期债券期限：以 3 个计息年度为一个重 来资金支出压力较大等因素可能对其信用水平带来的不利影定价周期，在每个重定价周期末，公司有权 响。

选择全额兑付本期债券或将本期债券的期 公司拟发行的“2022 年面向专业投资者公开发行可续期
限延长 1 个重定价周期（即延续 3 年）
偿还方式：按年付息，若公司未行使续期选 公司债券（第一期）”（以下简称“本期债券”）发行规模不
择权，本期债券到期一次性偿还本金 超过 8.00 亿元（含 8.00 亿元），以发行规模上限测算，其发
募集资金用途：偿还公司债券 行对公司整体的债务规模和结构影响不大。从指标上看，本
期债券发行后，公司经营活动现金流入量对长期债务的保障
评级时间：2022 年 8 月 11 日 指标表现尚可，经营活动现金净流量及 EBITDA 对长期债务
的保障指标表现较弱。

本次评级使用的评级方法、模型： 随着北京城市副中心、雄安新区以及京津冀协同发展的
名称 版本 持续推进，公司现有业务的经济效益以及未来业务承揽规模
建筑与工程企业信用评级方法 V3.0.201907

建筑与工程企业主体信用评级模型（打 均有望提升。

分表） V3.0.201907 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券偿还能力的
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露

综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为 AAA，本
本次评级模型打分表及结果： 期债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

评价内容 评价结果风险因素 评价要素 评价结果

宏观和区 2 优势

经营环境 域风险

经营 行业风险 4 1. 外部发展环境良好。2019－2021 年，北京市实现地区生
风险 A 基础素质 1 产总值 35445.1 亿元、36102.6 亿元和 40269.6 亿元，同
自身 企业管理 1

竞争力 比增速分别为 6.1%、1.2%和 8.5%。2021 年，北京市具有
经营分析 2

资产质量 4 资质等级的总承包和专业承包建筑业企业完成建筑业总
现金流 盈利能力 2 产值 13987.7 亿元，同比增长 8.4%。

财务 F4 现金流量 1

风险 业务具有明显的区域专营优势，并获得有力的外部支持。
资本结构 3 2.

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