公告日期：2022-10-13

杭州市商贸旅游集团有限公司

（住所：杭州市上城区庆春路149-3号5-8楼）

2022年面向专业投资者公开发行

公司债券（第一期）募集说明书摘要

注册金额 不超过人民币 40亿元（含 40 亿元）

本期发行金额 不超过人民币 10亿元（含 10 亿元）

增信情况 无担保

发行人主体信用等级 AAA
本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

牵头主承销商/债券受托管理人

（住所：浙江省杭州市五星路201号）

联席主承销商

（住所：成都市青羊区东城根上街95号）

签署日期： 年 月 日

声 明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中的“风险提示及说明”有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、债务规模增加产生的风险

近年来，公司业务持续发展，债务规模也随之持续增加。最近三年及一期末，发行人负债总额分别为 1,351,975.98 万元、1,622,253.46 万元、1,898,920.81万元和 1,982,140.75 万元，其中有息债务总额分别为 646,305.69 万元、747,695.80 万元、926,327.71 万元和 958,817.20 万元，呈增长态势。虽然目前公司生产经营稳定，具有较强的筹资能力及偿债能力，但是如果未来公司自身经营、融资能力或市场信贷环境发生不利变化，负债规模继续增加则可能会对公司偿债能力产生一定影响。

2、交易性金融资产公允价值变动的风险

最近三年及一期末，发行人交易性金融资产账面价值分别为 43,830.71 万元、367,206.98 万元、315,083.76 万元和 187,353.72 万元，占总资产的比例分别为1.70%、12.55%、9.38%和 5.42%，占比相对较高。资本市场的景气程度可能使金融资产公允价值发生变动，若公司金融资产公允价值下降，则可能会对发行人的当期损益及偿债能力等造成不利影响。

3、长期股权投资减值的风险

最近三年及一期末，发行人长期股权投资账面价值为 214,195.45 万元、245,943.09 万元、274,031.44 万元和 282,439.88 万元，占总资产的比例分别为8.31%、8.40%、8.16%和 8.16%，是发行人资产的重要组成部分。发行人长期股权投资主要是对联营、合营企业的投资，若联营、合营企业经营不善，则发行人长期股权投资将面临减值风险，进而可能会对发行人的当期损益及偿债能力等造成不利影响。

4、控股型企业相关风险

公司具体业务由下属企业负责运营，本级主要从事投融资管理，以及负责对控股子公司的控制与管理。虽然公司已建立了较为完善的内部管理和控制体
系，在人事管理、财务会计管理等方面制定了若干管理制度，对控股子公司进行管理。但公司仍存在对控股子公司管理不善而导致的经营风险。同时，对子公司的投资所得是公司本级利润主要来源之一，若未来各控股子公司未能及时、充足地向发行人分配利润，将影响公司本级的盈利能力，进而可能会对发行人的偿债能力造成不利影响。

5、公司治理尚待完善的风险

根据公司《公司章程》规定，公司董事会由九名董事组成，其中职工董事一名。公司董事会成员除职工董事外，由出资人按有关程序派出，职工董事根据有关规定由职工（代表）大会选举产生。同时，根据公司《公司章程》规定，董事会议事方式为“董事会以召开董事会会议的方式议事，董事会会议应有三分之二以上的董事（含授权委托）出席方可举行”，会议决议方式为“董事会做出决议，其中涉及报市政府批准的事项，须经全体董事的三分之二以上通过，其余须经全体董事的过半数通过”。截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事会实际到位四名成员，缺五名董事尚待出资人按有关程序派出，发行人董事长目前处于缺位状态，尚待出资人委派。

根据公司《公司章程》规定，发行人设监事会，监事会由五名监事组成，其中职工监事两名。除职工监事外，由出资人按有关程序委派；职……
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