公告日期：2022-08-24

中交第三航务工程局有限公司

2022 年面向专业投资者公开发行可续期公司债
券（第一期）募集说明书

注册金额 20亿元

本期发行金额 不超过人民币 10亿元（含 10 亿元）

增信情况 无担保

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

（住所：湖北省武汉市新华路特 8 号）

签署日期：2022 年 8 月 12 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券发行前，发行人最近一年末的净资产为 148.03 亿元。本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 3.23 亿元（2019-2021 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。
（二）发行人应收账款及其他应收款规模较大。最近三年及一期末，发行人应收账款账面价值分别为 562,960.98 万元、610,892.76 万元、529,659.64 万元和 565,277.77 万元，占总资产的比例分别为 9.20%、8.58%、7.79%和 7.58%；其他应收款账面价值分别为 527,373.93 万元、282,877.29 万元、259,206.31 万元和 220,823.12 万元，占总资产的比例分别为 8.62%、3.97%、3.81%和 2.96%。由于发行人基建工程建设周期较长，易在工程期限内发生不确定性事件，影响到公司应收账款和其他应收款的收回。因此，发行人的应收账款和其他应收款存在一定坏账风险。若客户延迟支付工程进度款项或返还保证金，将削弱公司的资金周转能力，增加营运资金压力。如果公司流动资金紧张，或客户拖欠款项过大，则可能影响公司的财务状况，甚至影响其他项目的正常运转。

（三）发行人存货、合同资产规模较大。最近三年及一期末，发行人的存货及合同资产合计分别为 1,379,093.50万元、1,514,383.99 万元、1,625,350.34 万元和 1,891,886.55 万元，占总资产的比例分别为 22.54%、21.27%、23.90%和25.36%，存货及合同资产在总资产中占比较大，存货中工程施工项目已完工未结算款占比较大。随着发行人业务规模的不断增长，存货规模可能进一步扩大。如果已完工的施工项目未能及时结算，发行人的经营业绩可能受到影响。
（四）发行人短期偿债压力较大。最近三年及一期末，发行人流动负债合
计 分 别 为 4,311,248.71 万 元 、 4,870,868.38 万 元 、 4,275,690.84 万 元 和
4,880,198.89 万元，占 总负债的 比例分别 为 87.07%、84.55%、80.35%和
81.87%。发行人流动负债金额较大，在负债总额中占比较高，报告期各期末，发行人流动比率分别为 0.89、0.82、0.82 和 0.77，速动比率分别为 0.81……
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