公告日期：2022-07-19

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声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）最近三年及一期末，发行人负债总额分别为 52,061,757.47 万元、54,638,611.42 万元、63,868,929.59 万元及 66,010,342.83 万元，呈逐年上升趋势。最近三年及一期末，发行人资产负债率分别为82.36%、80.89%、81.62%和81.95%。发行人债务规模较大，资产负债率维持较高水平，若未来行业形势或金融市场等出现重大不利变化，发行人可能面临较大的偿债压力。

（二）房地产业务是发行人主要业务板块之一，且房地产项目主要在存货科目中核算，因此发行人的存货规模较大。同时由于近年来发行人业务规模的持续扩张，发行人存货规模持续快速增长。最近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为15,200,313.93万元、15,961,242.30万元、18,109,446.56万元及20,152,710.24万元，占流动资产的比例分别为 44.36%、38.30%、36.40%及 39.62%。最近三年及一期末，发行人流动比率分别为 0.98、1.11、1.12 及 1.14，速动比率分别 0.55、0.69、0.71 及 0.69，整体水平偏低。发行人存货的变现能力直接影响发行人的资产流动性及偿债能力，如果发行人地产项目销售迟滞，致使存货周转不畅，将影响发行人短期偿债能力。如果未来因为宏观经济环境、信贷政策、产业政策等因素影响，相关房地产项目价格出现大幅下滑，发行人的存货将面临跌价风险。
（三）发行人受限资产主要系为银行借款设定的担保资产，包括存货、固定资产和长期应收款等。截至 2022 年 3 月末，发行人所有权和使用权受限资产账面价值合计 7,980,856.35 万元，占当期末资产总额的比例为 9.91%。总体来看，发行人受限资产规模较大。虽然发行人声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系，不存在银行信贷违约记录，但如果因流动性不足等原因导致发行人不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致受限资产被银行冻结甚至处置，将对发行人声誉及正常经营造成不利影响。

（四）最近三年及一期末，公司少数股东权益分别为 6,641,449.50 万元、7,974,729.21 万元、8,906,946.37 万元及 9,014,000.62 万元；少数股东权益占所有者权益的比分别为 59.58%、61.78%、61.94%及 62.00%，发行人少数股东权益占比较高。报告期内，发行人公司业务规模扩大，合资项目增加，导致发行人存在
少数股东权益占比较高的风险。

（五）最近三年及一期末，发行人有息负债总额分别为 2,260.66 亿元、2,522.14 亿元、2,993.43 亿元及 3,178.16 亿元，呈逐年上升趋势。最近三年及一期末，发行人资产有息负债率分别为 35.76%、37.34%、38.26%和 39.46%。发行人有息负债规模较大，偿债压力较大。

（六）最近三年及一期末，公司其他应收款账面价值分别为 3,150,439.18 万元、3,192,430.69 万元、4,025,711.55 万元及 2,802,551.29 万元，占总资产的比例分别为 4.98%、4.73%、5.14%及 3.48%，余额较大，主要为关联方往来款，代小业主支付的物业维修基金、交给政府的新型墙体保证金、土地保证金、城市档案押金、……
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