公告日期：2022-07-19

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本次债券募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

I

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、截至 2022 年 3 月末，发行人总资产为 477.92 亿元，总负债为 359.61 亿
元，净资产 118.31 亿元，资产负债率为 75.25%；2022 年 1-3 月，发行人实现营
业收入 3.33 亿元，利润总额-0.12 亿元，净利润-0.14 亿元。

2019-2021 年度，发行人合并报表归属于母公司所有者的净利润分别为
20,625.33 万元、15,353.14 万元和 11,693.54 万元。最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 15,890.67 万元，预计不少于每年债券利息的 1 倍。

2、近三年及一期末，发行人应收账款账面价值分别为 241,132.73 万元、
285,262.49 万元、353,119.77 万元和 371,339.58 万元，占总资产的比例分别为5.50%、6.41%、7.61%和 7.77%。发行人应收账款规模较大，主要是应收吴中区人民政府的工程款。一旦欠款单位资信状况恶化或发行人回收欠款执行不力，可能影响发行人经营及业绩水平，从而影响本期债券本息的偿付。

3、近三年及一期末，发行人其他应收款账面价值分别为 776,504.68 万元、
925,158.59 万元、1,053,034.24 万元和 1,010,462.37 万元，其中 2022 年 3 月末非
经营性其他应收款账面价值为 227,367.81 万元，主要为应收苏州市吴中国裕资产经营有限公司等公司的往来款。未来，如果发行人其他应收款规模出现较大增长，可能影响发行人资金流动性，从而影响本期债券本息的偿付。

4、近三年及一期末，发行人存货余额分别为 230,969.59 万元、1,210,216.02
万元、1,248,876.50 万元和 1,217,753.42 万元，主要是公司开展的土地开发整理、基础设施建设等项目，未来若项目变现速度较慢和继续投入将会给公司带来进一步的资金压力，公司面临存货余额较高的风险。

5、截至 2022 年 3 月末，发行人有息负债余额为 2,901,245.18 万元，占总负
债的比例为 80.68%。发行人从事的基础设施建设、土地开发整理等为资本密集型业务，未来仍存在较大投资需求。如未来发行人有息负债规模继续扩大，可能会对本期债券的偿付带来不利影响。

6、截至 2022 年 3 月末，发行人有息负债余额中一年内到期部分余额为
II

1,441,826.84 万元，占比 49.70%，主要原因为发行人为了满足日常运营资金需求和控制融资成本，较多得依赖流动资金贷款以及超短融资券。另外，由于发行人于 2019 年度、2020 年度发行较多非公开公司债及定向债务融资工具，导致在未来一年内到期的部分较多，增加了发行人的短期偿付压力。若发行人未采取切实可行的偿债保障措施并及时筹措资金，将对存量债务及本次债券的偿付造成不利影响。

7、近三年及一期末，发行人资产负债率分别为 73.88%、73.91%、74.46%和
75.25%，资产负债率水平较高，主要是公司从事的土地开发整理、基础设施建设、房产销售等业务资金需求量大，且回款周期长，导致发行人银行融资、债券融资等负债金额较大所致。如果公司流动资金紧张，则可能影响公司的财务状况和项目的正常运转，从而对本期债券偿付造成不利影响。

8、最近三年，发行人分别实现营业收入 115,219.00 万元、130,558.92 万元
和 154,264.66 万元，净利润 20,729.53 万元、14,961.65 万元和 10,622.53 万元，
近三年持续盈利。投资收益分别为 14,315.95 万元、9,542.83 万元和 4,018.55 万
元；其他收益分别为 14,117.45 万元、16,317.17 万元和 14,……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。