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公告日期：2018-06-28
公司债券跟踪评级报告
绵阳科技城发展投资（集团）有限公司 2
初步完成，目前公司通过债转股已成为波鸿实
业控股股东，或有负债风险降低。
关注
1．公司土地开发和代建业务回款效率不高，
对公司资金形成一定的占用。
2．公司在建和拟建的工程代建项目后续所
需资金规模较大，公司后续面临较大的资金压
力。
3．公司期间费用对利润侵蚀严重，利润实
现对政府补助依赖性很高。
4． 2017 年，公司债务规模继续上升，债务
增长迅速，债务负担有所加重且存在一定的集
中偿付压力，经营性现金流持续为负。
5． 公司通过债转股已成为波鸿实业的控股
股东，波鸿实业经营和财务情况对公司影响较
大，需关注波鸿实业未来的经营情况。
分析师
杨世龙
电话： 010-85172818
邮箱： yangsl@unitedratings.com.cn
刘亚利
电话： 010-85172818
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电话： 010-85172818
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公司债券跟踪评级报告
绵阳科技城发展投资（集团）有限公司 4
一、主体概况
绵阳科技城发展投资（集团）有限公司（以下简称“公司”或“绵阳科发”）的前身为绵阳科教
创新投资有限责任公司，于 2001 年 6 月由绵阳科教创业园区管理委员会出资组建成立的国有独资公
司，成立时注册资本为 1,000.00 万元。后经绵阳科教创业园区管理委员会多次增资，截至 2005 年底，
公司实收资本增加至 10,000.00 万元。 2008 年 4 月，根据《中国（绵阳）科技城管理委员会关于成
立中国（绵阳）科技城发展投资（集团）有限公司的通知》及《中国（绵阳）科技城管理委员会综
合办公室关于将绵阳科教创新投资有限责任公司变更为绵阳科技城发展投资（集团）有限公司相关
事宜的函》（ 科技城管委【 2008】 21 号），公司变更为现名， 同时委托中国（绵阳）科技城管理委员
会（以下简称“科技城管委会”）对公司履行出资人职责，享有出资人权益； 此后公司历经多次增资。
截至 2016 年底，公司注册资本 70,069.11 万元； 2017 年 7 月，公司注册资本由 70,069.11 万元增加至
148,650.97 万元，其中由资本公积转增注册资本 42,581.87 万元，中国农发重点基金建设有限公司（以
下简称“农发基金”） 以现金出资 36,000.00 万元，增资后科技城管委会持股 75.78%，农发基金持股
24.22%；截至 2017 年底，公司注册资本为 14.87 亿元，实收资本 14.87 亿元， 公司实际控制人为科
技城管委会。
截至 2017 年底，公司经营范围和部门设置较上年未发生变化，纳入合并范围子公司共计 15 家，
较上年新增 3 家，为绵阳市中小企业融资担保有限责任公司（以下简称“绵阳中小担保”）、绵阳科
发股权投资基金管理有限公司（以下简称“绵阳科发基金”）和绵阳市天力融资担保有限责任公司（以
下简称“绵阳天力担保”）。
截至 2017 年底，公司合并资产总额 367.56 亿元，负债合计 255.64 亿元，所有者权益（含少数
股东权益） 111.92 亿元，其中归属于母公司所有者权益 104.80 亿元。 2017 年，公司实现营业收入
57.79 亿元，净利润（含少数股东损益） 1.45 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 1.20 亿元；
经营活动产生的现金流量净额-8.68 亿元，现金及现金等价物净增加额 19.38 亿元。
公司注册地址：绵阳科教创业园区；法定代表人：蒋代明。
二、 债券发行及募集资金使用情况
公司于 2016 年 12 月 21 日在上海证券交易所公开发行公司债券“绵阳科技城发展投资(集团)
有限公司 2016 年公开发行公司债券(第一期)”，募集资金 0.50 亿元，债券期限为 5 年期，票面利
率 7.00%，固定利率，按年付息， 债券简称“ 16 科发 01”，债券代码“ 136882.SH”， “ 16 科发 01”
债已于 2017 年 1 月 19 日上市。扣除发行费用后， “ 16 科发 01” 实际募集资金 0.50 亿元。根据公
司 2016 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书中募集资金使用计划，本期债券在扣除承销费用
后，全部用于补充流动资金。截至 2017 年底， “ 16 科……
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