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公告日期：2019-06-22
公司债券跟踪评级报告
河南投资集团有限公司 2
产品市场低迷， 跟踪期内出现亏损。
2． 公司在建及拟建项目规模较大，仍存在
较大的融资需求。
3． 公司债务规模有所增长，短期债务规模
大，存在一定的短期偿债压力。
分析师
张 蔚
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崔 莹
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公司债券跟踪评级报告
河南投资集团有限公司 4
一、主体概况
河南投资集团有限公司（以下简称“公司”） 系在原河南省建设投资总公司的基础上吸收合并河
南省经济技术开发公司所成立的国有独资公司，隶属于河南省人民政府， 河南省人民政府授权河南
省发展改革委员会（以下简称“河南省发改委”） 作为公司的出资人，行使股东职责。 2018 年 11 月，
河南省财政厅印发《河南省财政厅关于核准河南投资集团有限公司章程的通知》（豫财企管〔 2018〕
26 号）文件，明确规定河南省政府授权河南省财政厅为公司出资人、履行股东职责，河南省发改委
履行行业管理职责。 截至 2019 年 3 月底，公司实收资本 120.00 亿元，河南省财政厅代河南省人民
政府行使出资人职责，河南省人民政府仍为公司实际控制人。
2018 年，公司经营范围和组织架构未发生变化。 截至 2018 年底，公司合并范围内一级子公司
共 55 家，较年初增加 1 家。 截至 2019 年 3 月底，公司本部拥有在职员工 120 人，变化不大。
截至 2018 年底，公司合并资产总额 1,593.17 亿元，负债合计 1,105.11 亿元，所有者权益（含少
数股东权益） 488.06 亿元，其中归属于母公司所有者权益 260.87 亿元。 2018 年，公司实现营业收入
290.23 亿元，净利润（含少数股东损益） 17.04 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 12.84 亿元；
经营活动产生的现金流量净额 46.41 亿元，现金及现金等价物净增加额 6.31 亿元。
截至 2019 年 3 月底，公司合并资产总额 1,696.00 亿元，负债合计 1,200.82 亿元，所有者权益（含
少数股东权益） 495.19 亿元，其中归属于母公司所有者权益 261.78 亿元。 2019 年 1—3 月，公司实
现营业收入 69.34 亿元，净利润（含少数股东损益） 4.09 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润
0.83 亿元；经营活动产生的现金流量净额 19.75 亿元，现金及现金等价物净增加额 24.44 亿元。
公司注册地址：郑州市农业路东 41 号投资大厦； 法定代表人： 刘新勇。
二、 债券发行及募集资金使用情况
经证监许可〔 2016〕 2391 号文核准， 公司获准面向合格投资者公开发行面值不超过 15.00 亿元
的公司债券。 本次债券发行工作于 2016 年 12 月 13 日开始，并已于 2016 年 12 月 14 日结束，实际
发行规模为 15.00 亿元， 债券简称为“ 16 豫投债”， 债券代码为 136872.SH。 本次债券期限为 5 年，
计息期限为 2016 年 12 月 13 日至 2021 年 12 月 13 日；票面利率为 4.18%，固定不变。 本次债券按
年计息， 不计复利，逾期不另计利息。 本次债券扣除债券承销商以及相关佣金后募集资金净额 14.90
亿元， 公司已按计划将募集资金用于偿还于 2016 年 12 月 17 日到期的 12.00 亿元超短期融资券“ 16
豫投资 SCP004”，剩余部分用于补充流动资金。 公司已于 2017 年 12 月 13 日和 2018 年 12 月 13 日
按时付息。
三、行业分析
1．电力行业
随着我国火力发电技术不断发展，火电机组向大型化、清洁化发展， 截至 2018 年末，我国
1,000MW 超超临界机组超过 97 台，五大电力公司火电机组的脱硫率和脱硝率均保持很高水平。 2018
年，全国新增发电装机容量 12,439 万千瓦，较上年下降 4.6%，其中，新增火电装机 4,119 万千瓦，
较上年下降 7.5%。电力生产方面， 2018 年我国全口径发电量为 69,940 亿千瓦时，较上年增长 8.4%。
受电力消费较快增长等因素影响，全国 6,000千瓦……
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