公告日期：2020-04-29

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上海大宁资产经营(集团)有限公司
公司债券年度报告
（ 2019 年）
二〇二〇年四月
上海大宁资产经营(集团)有限公司公司债券年度报告（ 2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。
中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
上海大宁资产经营(集团)有限公司公司债券年度报告（ 2019 年）
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重大风险提示
一、 公司主要收入板块分为商业服务收入、旧区改造收入、网店经营收入、
工程施工收入等。由于商业网点的逐步处置，旧区改造的逐步进行， 公司的网
点经营、旧区改造业务面临不可持续的风险。
二、 截至2019年末，公司受限资产总额为84.55亿元。 公司上述资产的受限
并不会给公司正常经营活动造成不利影响，但主要资产的抵押受限将在一定程
度上限制公司进一步获取银行授信额度，从而降低其间接融资能力。此外，如
果公司不能及时偿还借款，银行将可能采取强制措施对上述资产进行处置，从
而可能对公司正常生产经营造成风险。
三 、 最 近 两 年 末 ， 公 司 其 他 应 收 款 净 额 分 别 为 240,272.17 万 元 和
184,187.65 万元，分别占当期流动资产的 53.50%和 43.71%，占比相对较高，主
要系支付给托管企业上海中亚商业有限公司用于员工安置和解决历史遗留问题
款项，该等款项将于相关房屋资产处置（出售、拆迁）后予以返还。若其他应
收款不能按时收回，可能给公司的流动性带来一定的不利影响；若处置收入不
达预期，可能造成其他应收款无法完全回收的风险。
四、最近两年，本公司合并报表口径下经营活动产生的现金流量净额分别
为48,823.53万元和-32,385.49万元， 2019年有所波动，其经营活动产生的现金流
净额的波动，可能给公司带来一定的流动性风险。
五、 最近两年，公司收到的政府补贴分别为 13,313.26 万元和 17,826.88 万
元，占利润总额比重分别为 170.00%和 181.99%。新静安区政府对公司的发展给
予很大的支持，政府的财政补助为公司的持续性经营进行了有效补充，政府补
贴对利润总额有较大贡献度，但若新静安区未来政府财政补助政策发生变化，
政府补助可能会产生较大波动，将对公司的盈利能力产生影响，带来一定的财
务风险。
上海大宁资产经营(集团)有限公司公司债券年度报告（ 2019 年）
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上海大宁资产经营(集团)有限公司公司债券年度报告（ 2019 年）
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目录
重要提示...........................................................................................................................................2
..........................................................................................................................................................3
释义...................................................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.......................................................................................7
一、 公司基本信息...................................................................................................................7
二、 信息披露事务负责人.......................................................................................................7
三、 信息披露网址及置备地....................................................................……
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