公告日期：2017-06-16

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债券代码：136731 债券简称：16 刚集 01
债券代码：136817 债券简称：16 刚集 02
关于刚泰集团有限公司公司债券
2016 年年度报告的补充公告
刚泰集团有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）于 2017 年 4 月 28 日在上
海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 上披露了 《刚泰集团有限公司公司债券 2016
年年度报告》（以下简称“年度报告”）及《刚泰集团有限公司公司债券 2016 年年
度报告摘要》 （以下简称“年度报告摘要”） 。公司于 2017 年 6 月 8 日收到上交所
出具的《关于刚泰集团有限公司公司债券 2016 年年度报告相关事项的问询函》
（以下简称“问询函”） ， 根据问询函的相关要求， 我公司对年度报告相关事宜进
行了认真研究，对相关内容补充披露如下：
一、年度报告
（一）原年度报告“重大风险提示”部分:
1、 由于本期公司短期偿债压力较去年同期已大幅减少，本年度报告基于 38
号文的要求“公司对风险因素的描述应当遵循关联性和重要性原则，重点说明与
上一年度（或募集说明书）所提示的风险因素的变化之处” ，删除了“1、短期偿
债压力较大的风险及相关内容”；
2、补充披露了“子公司分红的风险”、“经营活动现金流量净额为负的风
险”及“投资活动现金流量净额为负的风险”，内容如下：
“1、子公司分红的风险
刚泰集团（母公司）主要作为控股型平台公司，其主要利润来源为下属子公
司的分红收入，子公司的分红款也是刚泰集团未来偿付本次债券本息的主要来源
本公司全体董事或具有同等职责的人员保证本公告内容不存在任何虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担
个别及连带责任。
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之一。2015 年度和 2016 年度，刚泰集团下属子公司刚泰控股、泰苑酒店、刚泰
置业向母公司分红合计为 12,201.27 万元和 20,522.90 万元。
《上海证券交易所上市公司现金分红指引》，刚泰控股的《公司章程》和《未
来三年股东回报规划》对刚泰控股利润分配和现金分红做出了明确的规定，其每
年现金分红不低于当年实现的可供分配利润总额的 10%。刚泰控股自 2013 年起
每年的分红均高于此比例，故该分红具有制度保障。
根据刚泰置业、泰苑酒店等子公司的公司章程和分红制度，其产生的利润在
弥补亏损、提取 10%法定公积金和任意公积金后可按股东决定分配。刚泰集团作
为控股股东在子公司分红过程中有较大的决策权。此外，公司参与投资的企业未
来也具备较强的分红潜力，如上海乐进投资合伙企业（有限合伙）、厦门国际银
行股份有限公司等，公司参与投资的储信资产管理（上海）有限公司已有现金分
红流入。
整体而言，母公司获得分红收入的整体规模具有一定的保障，但仍可能存在
因市场竞争加剧，子公司业绩下滑导致母公司分红收入出现下降的情形，若母公
司无法持续获得子公司现金分红，则可能对刚泰集团（母公司）的偿债能力造成
不利影响。
2、经营活动现金流量净额为负的风险
2015-2016 年度，公司经营活动现金流量净额分别为-236,514.83 万元和-12,454.10 万元。 2015 年和 2016 年收入规模较以往增幅较大，分别达到
1,104,417.49 万元和 1,325,973.37 万元，均较同期增长 79.37%和 20.07%，有较大
幅度的提升，经营规模的扩大使得公司经营性资金需求的增加，同时公司盈利能
力也有较大提高，2016 年度，公司净利润较同期增长 70.85%。2016 年，公司在
继续扩大经营的同时，加强往来款项的回收，使得本年度经营活动现金流入有大
幅改善。
公司黄金珠宝类业务存货的可变现能力极强，短期流动性风险可控。未来，
随着公司采购、销售规模的进一步扩大，公司将从以下几个方面做好经营管控，
提升经营性活动现金流的质量：1）根据已制定的信用政策，加强对客户的信用
风险管理，加快应收账款回收；2）加强对合作伙伴（如加工厂商）履约能力的
评估，保证货品质量，交付时间；3）强化库存、资金管理的计划性，达到实时
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预警和控制资金风险。但若公司上述措置执行不到位，则仍可能对公司的正常生
产经营产生一定的不利影响。
3、投资活动现金流量净额为负的风险
2015-2016 年度，公司投资活动现金流量净额分别-112,718.73 万元和-457,914.67 万元，主要系公司通过并购加强黄金珠宝业务板块的竞争力，并加大
了其他业务板块的投资，公司本年度投资活动现金净流出较去年大幅增加。 201……
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