公告日期：2017-06-28

公司债券跟踪评级报告

重庆华宇集团有限公司 2

关注未来业务合作情况对公司财务状况的影

响。

4． 公司投资性房地产公允价值变动收益对公

司利润影响较大， 投资性房地产的价值持续增值

能力存在一定的不确定性。

分析师

李晶

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任贵永

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一、主体概况

重庆华宇集团有限公司（以下简称 “公司” 或 “华宇集团” ） 前身系于 1995 年 3 月由蒋业华（出

资比例 65.41%）、张秀华（出资比例 25.16%）、蒋杰（出资比例 9.43%）共同投资 318 万元设立的

重庆华宇房地产开发有限公司（以下简称“重庆华宇”）；1997 年 10 月，重庆华宇更名为重庆华

宇物业（集团）有限公司；2015 年 7 月，公司更为现名。公司成立后历经数次增资及股权转让，截

至 2016 年底，公司注册资本为 103,180 万元，实收资本为 53,180 万元，重庆远业实业有限公司（以

下简称“重庆远业”）持股 75.21%，为公司控股股东，蒋业华直接持股 19.83%，并通过重庆远业间

接持股 75.21%，为公司的实际控制人。

图 1 截至 2016 年底公司股权关系图

资料来源：公司提供

跟踪期内，公司主营业务未发生变更，仍为房地产开发（凭相关资质执业），物业管理，房屋

出租。

截至 2016 年底，公司本部下设战略发展中心、人力行政中心、财务管理中心、研发管理中心、

运营管理中心和品牌管理中心共 6 个中心；监事会下设风险控制中心。截至 2016 年底，公司辖下一

级子公司共 21 家；拥有在职员工 3,038 人。

截至 2016 年底，公司合并资产总额 373.03 亿元，负债合计 215.87 亿元，所有者权益（含少数

股东权益）157.16 亿元，其中归属于母公司所有者权益 144.80 亿元。2016 年，公司实现营业总收入

52.92 亿元，净利润（含少数股东损益）7.02 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 5.39 亿元；

经营活动产生的现金流量净额-10.70 亿元，现金及现金等价物净增加额 15.13 亿元。

公司注册地址：重庆市渝北区泰山大道东段 118 号；法定代表人：蒋业华。

二、债券发行及募集资金使用情况

经中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕71 号文核准，公司获准向合格投资者公开发行面

值不超过人民币 36 亿元（含）的公司债券。公司分别于 2016 年 6 月 8 日和 2016 年 8 月 18 日发行

公司债券“16 华宇 01”和“16 华宇 02”，并分别于 2016 年 7 月 5 日和 2016 年 9 月 7 日在上海证

券交易所上市；上述两期债券均按年付息，不计复利，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支

付，均附第 3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，具体情况如下表所示。

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表 1 公司债券发行相关情况情况（单位：亿元，年，%）

名称 证券代码 上市日期 起息日 到期日 募集金额 期限 票面利率

16 华宇 01 136475.SH 2016/07/05 2016/06/08 2021/06/08 9.00 5（3+2） 6.00

16 华宇 02 136643.SH 2016/09/07 2016/08/18 2021/08/18 27.00 5（3+2） 5.29

资料来源：公司年报

上述两期债券募集资金合计 36 亿元， 扣除相关费用后已全部用于偿还金融机构借款及补充流动

资金。2017 年 6 月 8 日，公司支付了“16 华宇 01”2016 年 6 月 8 日至 2017 年 6 月 7 日的利息共计

5,400 万元；截至本报告出具日，“16 华宇 02”尚未到第一个付息日。

三、行业分析

2016 年，公司主营业务仍以房地产开发销售为主，因此行业分析部分围绕房地产行业展开。

1．行业概况

2016 年，“分类调控，因城施政”的政策主线贯穿全年，2016 年上半年，全国房地产行业在持

续宽松的货币政策和信贷政策等多项……
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