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公告日期：2020-07-10
公司债券跟踪评级报告
浙江省交通投资集团有限公司 2
关注
1．面临一定的资本支出压力。公司未来投
资规模大，面临一定的资本支出压力。
2． 多元化业务结构对公司管理提出更高要
求。公司业务经营多元化，对公司运营决策、
财务管理、资本运作、风险控制等方面提出了
更高的要求。
3． 新冠肺炎疫情短期内对高速公路运营产
生一定不利影响。受新冠肺炎疫情影响，全球
经济受到较大冲击，根据国家相关政策，国内
收费公路短期内免收通行费， 公司 2020 年一季
度主营业务收入有所下滑。
主要财务数据：
项目 2018 年 2019 年
2020 年
3 月
合并口径
资产总额（亿元） 4,058.36 4,809.45 5,254.42
所有者权益（亿元） 1,365.48 1,593.05 1,649.20
长期债务（亿元） 1,324.39 1,480.17 1,373.91
全部债务（亿元） 1,753.26 2,079.20 1,989.05
营业总收入（亿元） 1,376.65 1,504.72 287.44
利润总额（亿元） 90.50 105.89 -5.53
EBITDA（亿元） 216.97 239.91 --经营性净现金流（亿元） 150.62 195.51 -22.39
营业利润率（%） 13.40 11.87 2.83
净资产收益率（%） 5.18 5.36 --资产负债率（%） 66.35 66.88 68.61
全部债务资本化比率（%） 56.22 56.62 54.67
流动比率（倍） 1.17 1.06 1.15
EBITDA 全部债务比（倍） 0.12 0.12 --EBITDA 利息倍数（倍） 3.37 3.44 --EBITDA/ 待 偿 本 金 合 计
（倍）
2.55 2.82 --本部（母公司）
资产总额（亿元） 1,515.74 1,782.47 1,949.29
所有者权益（亿元） 793.71 930.17 963.44
全部债务（亿元） 502.00 658.66 618.52
营业收入（亿元） 49.41 55.30 4.74
利润总额（亿元） 37.91 62.41 -5.06
资产负债率（%） 47.64 47.82 50.57
全部债务资本化比率（%） 38.74 41.46 39.10
流动比率（倍） 1.51 0.98 0.95
注：1．本报告中，部分合计数与各相加数直接相加之和在尾数上存
在差异，系四舍五入造成；除特别说明外，均指人民币；2．本报告
财务数据及指标计算除特别说明外均为合并口径；3．拆入资金、衍
生金融负债、卖出回购金融资产、其他流动负债、长期应付款、其
他非流动负债中的刚性付息债务等已调整至债务核算；4．由于会计
政策变更和差错更正，公司对 2018 年度财务数据进行了追溯调整，
本报告 2018 年度数据采用追溯调整后的期初数据或上年同期数；
5． 2020 年 1―3 月财务数据未经审计， 相关指标未年化； 6． EBITDA/
待偿本金合计=EBITDA/本报告所跟踪债项待偿本金合计
公司债券跟踪评级报告
浙江省交通投资集团有限公司 4
一、主体概况
浙江省交通投资集团有限公司（以下简称“公司”）是根据中共浙江省委浙委〔2000〕26 号文
及浙江省人民政府浙政发〔2001〕42 号文组建而成的省政府直属国有独资公司，于 2001 年 12 月登
记注册成立。跟踪期内，公司注册资本及实收资本、股东和实际控制人均未发生变更。截至 2020 年
3 月末，公司注册资本及实收资本均为 316.00 亿元，浙江省人民政府国有资产监督管理委员会（以
下简称“浙江省国资委”）代表浙江省人民政府行使出资人职能，持有公司 100%股权，为公司实际
控制人。
跟踪期内，公司经营范围和组织架构无变化，截至 2020 年 3 月末，本部设办公室、战略发展与
法律事务部、财务管理部、高速公路管理部、轨道交通管理部等职能部门（见附件 1）。截至 2020
年 3 月末，公司纳入合并范围内二级子公司合计 49 家，公司拥有浙江沪杭甬高速公路股份有限公司
（股票代码： 0576.HK， 股票简称： 浙江沪杭甬） 、 浙江交通科技股份有限公司 （股票代码： 002061.SZ，
股票简称：浙江交科）、浙商中拓集团股份有限公司（股票代码：000906.SZ，股票简称：浙商中拓） 、
浙商证券股份有限公司（股票代码：601878.SH，股票简称：浙商证券）4 家上市公司。
截至 2019 年末，公司合并资产总额 4,809.45 亿元，所有者权益 ……
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