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公告日期：2016-03-01
中国中车集团公司
公开发行2016年公司债券（第一期）信用评级报告
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信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，
特此如下声明：
1、除因本期评级事项中诚信证评与评级对象构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组
成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联
关系。
2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保
证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，
依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或
个人的不当影响而改变评级意见的情况。
4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由评级对象提供，其它信息由中诚信证评从其
认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提
供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及
时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业
目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而
且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。
6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时，
在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行
跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并及时对外公布。
概况
发行主体概况
中国中车集团公司
公开发行2016年公司债券（第一期）信用评级报告
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中国中车集团公司（以下简称“中车集团”或“公
司”）前身为中国北方机车车辆工业集团公司（以
下简称“北车集团”），是经国务院国有资产监督管理
委员会批准，在原中国铁路机车车辆工业总公司所
属部分企事业单位的基础上组建的全资国有大型
骨干企业，国务院国有资产监督管理委员会（以下
简称“国务院国资委”）履行出资人职务对其进行领
导和监管。2015年8月5日，北车集团同原中国南
车集团公司（以下简称“南车集团”）签署了《合并
协议》，由北车集团吸收合并南车集团，南车集团
注销，同时北车集团更为现名。合并后，中车集团
仍由国务院国资委全资控股，截至2015年9月30
日，中车集团实收资本230亿元。
吸收合并前的北车集团和南车集团是国内轨
道交通装备制造龙头企业之一，合并后的中车集团
成为全球最大的轨道交通装备制造商，在国内市场
形成了垄断地位。中车集团主要从事铁路机车、客
车、货车、动车组、城轨车辆及重要零部件的研发、
制造、销售、修理和租赁，在机车、客车、货车、
动车组、城轨地铁车辆等各业务领域市场占有率超
过95%。
截至2014年12月31日1，公司资产总额
3,133.20亿元，所有者权益（含少数股东权益）
1,062.58亿元，资产负债率66.09%；2014年公司实
现营业总收入2,248.24亿元，取得净利润116.36亿
元，经营活动净现金流247.67亿元。
截至2015年9月30日，公司资产总额3,364.68
亿元，所有者权益（含少数股东权益）1,155.86亿
元，资产负债率65.65%；2014年公司实现营业总
收入1,497.23亿元，取得净利润93.88亿元，经营
活动净现金流-120.91亿元。
1以下中车集团2014年财务数据均依据经大华会计师事务
所（特殊普通合伙）出具的经审阅的2014年度审阅报告及
备考财务报表，审阅报告假设自2014年1月1日起北车集
团同南车集团完成合并，中车集团按照此框架持续经营。
本期债券概况
表1：本期债券基本条款
基本条款
发行主体中国中车集团公司
债券名称中国中车集团公司公开发行2016年公司债券
（第一期）
发行规模本期债券基础发行规模为20亿元，可超额配售
不超过20亿元
债券期限
本期发行的公司债券有两个品种：“16中车G1”
为5年期，附第3年末调整票面利率选择权和
投资者回售选择权，基础发行规模为10亿元；
“16中车G2”为10年期，附第5年末调整票面
利率选择权和投资者回售选择权，基础发行规
模为10亿元。上述两个品种共可超额配售不超
过20亿元，两个品种间在总发行规模（含超额
配售部分）内，可以进行相互回拨，回拨比例
不受限制。
债券利率
本期债券票面利率将……
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