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公告日期：2017-04-28
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靖江港口集团有限公司公司债券
2016年年度报告
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重要提示
本年度报告的内容参照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格
式准则第38号——公司债券年度报告的内容与格式》及其他现行法律、法规的
规定，并结合公司的实际情况编制。
本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本年度报告中财
务会计资料真实、完整。
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第一节 重大风险提示、目录和释义
一、重大风险提示
本年度报告披露的重大风险与公司上一期的重大风险无重大变化。
（一）利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。
由于本公司发行的公司债券采用固定利率结构且期限较长，在本公司发行的债券
存续期内，市场利率的波动可能造成投资者投资本公司发行的公司债券的收益水
平产生波动。
（二）偿付风险
在已发行债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控制的因素影
响，公司不能产生预期的回报和现金流，进而导致公司不能从预期的还款来源获
得足够资金，可能会影响本公司发行的公司债券本息的按期偿付。
（三）经济周期风险
公司所在港口行业的投资规模及经营收益水平都受到经济周期影响，如果出
现经济增长放缓或衰退，将可能使公司的经营业绩下降，现金流量减少，从而影
响本公司发行的公司债券的兑付。
（四）产业政策风险
公司处于港口行业，国家宏观调控政策、土地政策及当地政府财政税收政策
的变动均会对其收入和利润产生重要的影响。
（五）公司运营风险
本次募集资金投资项目均属于靖江港口建设项目，存在投资规模大、建设工
期长的特点，且施工主要在露天，存在施工安全风险。
（六）市场风险
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国家鼓励在港口行业市场进行有序竞争。随着港口行业市场开放领域的不断
扩大和开放程度的不断加深，必然进一步推进港口行业的市场化进程，靖江市港
区建设现有格局将有可能被打破，使得公司所具有的行业垄断地位受到一定影
响。
（七）持续融资风险
公司投资项目主要集中在港口建设领域，项目建设周期长、投资规模大、投
资回收周期长。随着公司不断推进建设，公司将面临持续性融资需求。公司外部
融资以银行贷款为主，一旦银行贷款的融资成本和融资条件发生不利于公司的变
化，将对公司的持续融资能力产生不利影响。
（八）或有负债风险
截至2016年末，公司对外担保余额为337,100.00万元，占公司2016年末所
有者权益的55.76%，公司存在较大或有负债风险。
（九）有息负债占比较大
截至2016 年末，公司有息债务为471,511.26 万元，占公司负债总额的
97.07%，有息债务规模较大，占比较高。
（十）资产流动性风险
公司资产主要为存货和无形资产，其中较大部分土地已用于抵押，整体资产
流动性一般。
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二、目录
第一节 重大风险提示、目录和释义 ..................................................................................... 3
第二节 公司及相关中介机构简介 ......................................................................................... 7
第三节 公司债券事项 ........................................................................................................... 10
第四节 财务和资产情况 ....................................................................................................... 20
第五节 业务和公司治理情况 ............................................................................................... 26
第六节 重大事项 ..........................................................................................................……
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