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公告日期：2019-06-24
公司债券跟踪评级报告
广东省广新控股集团有限公司 2
整体生产和销售情况良好。
关注
1． 2018 年， 公司贸易规模有所收缩， 中
美贸易摩擦加大，外贸环境的日趋复杂对公司
贸易业务形成更大的挑战。 新能源新材料、生
物医药、广告业务受行业竞争激烈、采购成本
上升、等因素影响，经营业绩面临一定压力。
2． 对外担保风险， 2018 年，公司对外担
保余额 28.88 亿元，主要对印尼广青镍业有限公
司的担保，担保规模较大且海外项目面临较复
杂的国际环境，公司可能面临一定的或有负债
风险。
3． 2018 年，公司债务负担较重， 债务结
构有待优化，且存在一定集中偿付压力； 公司
资产受限规模较大；资产减值损失及投资收益
等非经营性损益对利润水平影响较大。
分析师
王进取
电话： 010-85172818
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范 琴
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一、主体概况
广东省广新控股集团有限公司（以下简称“ 公司” 或“ 广新集团” ） 原名“广东省广新外贸集
团有限公司”，系经广东省委办公厅、 广东省人民政府办公厅批准，在原直属广东省外经贸厅的下
属企业基础上重组成立的大型国有独资企业。历经多次增资，截至2019年3月底，公司注册资本16.20
亿元，广东省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“广东省国资委”）持有公司100%股权，
是公司的实际控制人，其所持公司股权不存在质押情况。
图 1 截至 2019 年 3 月底公司股权结构图
资料来源：公司提供
截至 2018 年底，公司经营范围未发生变化，主要业务仍为五大板块均是原有业务的重新整合和
梳理，未涉及新增业务板块； 公司职能部门的设置未发生变化。
截至 20198 年 3 月底， 公司持有子公司广东省广告集团股份有限公司（以下简称“省广集团”，
股票代码“ 002400.SZ”） 18.08%的股权， 315,163,299 股股票，其中 65,350,000 股股票被质押。
截至 2018 年底，公司合并资产总额 570.32 亿元，负债合计 361.95 亿元，所有者权益（含少数
股东权益） 合计 208.38 亿元，其中归属于母公司所有者权益 105.63 亿元。 2018 年，公司实现营业
总收入 562.90 亿元，净利润（含少数股东损益） 11.75 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 4.56
亿元；经营活动现金流量净额 68.46 亿元，现金及现金等价物净增加额 1.85 亿元。
截至 2019 年 3 月底，公司合并资产总额 596.22 亿元，负债合计 384.17 亿元，所有者权益（含
少数股东权益） 合计 212.06 亿元，其中归属于母公司所有者权益 104.57 亿元。 2019 年 1~3 月，公
司实现营业总收入 116.30 亿元，净利润（含少数股东损益） 3.56 亿元，其中归属于母公司所有者的
净利润 1.41 亿元；经营活动现金流量净额-2.00 亿元，现金及现金等价物净增加额 14.92 亿元。
公司注册地址：广州市海珠区新港东路 1000 号 1601 房；法定代表人：黄平。
二、债券发行及募集资金使用情况
截至本报告出具日，公司存续期内的公司债券共4笔，如下表所示。本报告对“ 16广新01”、“ 16
广新02”、“ 16广新03”和“ 16广新04”进行跟踪。 截至2019年3月底，上述债券的募集资金均已按
照募集说明书约定用途，用于偿还债务及补充营运资金。
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表1 公司债券发行情况（单位：亿元、 %）
债券简称 债券代码 发行规模 债券期限 票面利率 起息日 发行方式
16广新01 136166.SH 10.00 5年 3.33 2016/1/19 公开
16广新02 136208.SH 10.00 5年 3.75 2016/1/29 公开
16广新03 136523.SH 12.00 5年 3.58 2016/7/7 公开
16广新04 136608.SH 8.00 5年 3.35 2016/8/8 公开
合计 -- 40.00 -- -- -- --
资料来源： Wind资讯……
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