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公告日期：2018-06-14
中粮置业投资有限公司
2016 年公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（ 2018）
财务结构保持稳健。公司坚持稳健发展策
略，杠杆比例始终处于较低水平。 2017 年，
公司资产负债率及净负债率等指标进一步
下降，加之租金收入及房地产销售收入增长
带来的盈利能力的提升，使其经营获现能力
对债务本息偿还的保障程度持续增强。
关 注
行业竞争加剧。近年来，商业物业行业呈现
快速发展，购物中心呈现爆发式增长，业内
竞争加剧；同时，电子商务等对传统零售行
业的冲击亦使公司面临更多的创新挑战。
3 中粮置业投资有限公司
2016 年公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（ 2018）
信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，
特此如下声明：
1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目
组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关
联关系。
2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保
证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，
依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或
个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站
（ www.ccxr.com.cn）公开披露。
4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，
其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其
他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真
实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、
及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而
且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。
6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时，
在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行
跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。
4 中粮置业投资有限公司
2016 年公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（ 2018）
募集资金使用情况
中粮置业投资有限公司 2016 年公开发行公司
债券（第一期）（债券简称“16 中粮 01”、债券代码
“136147”）于 2016 年 1 月 14 日完成发行，募集资
金 30 亿元，票面利率 3.2%，期限为 5 年，债券存
续期第三年末附发行人调整票面利率选择权及投
资者回售选择权。本期债券募集资金已于 2016 年 1
月 15 日全部到位。截至 2017 年 12 月 31 日，募集
资金已全部使用完毕。
重大事项
中粮置业投资有限公司（以下简称“中粮置业”
或“公司”） 系中粮集团有限公司（以下简称“中粮集
团”）商业地产板块港股上市公司大悦城地产有限
公司（以下简称“大悦城地产”， HK.00207）境内的
最主要投资运营平台。
2017 年 7 月 24 日，公司关联方中粮地产（集
团）股份有限公司（以下简称“中粮地产”）因筹划
重大资产重组事项自开市起停牌。 2017 年 8 月 22
日，中粮地产发布公告称： “本次重大资产重组（以
下简称“本次重组”或“本次交易”）的主要交易对方
目前初步定为中粮集团（香港）有限公司（以下简
称“中粮香港”） 或中粮集团有限公司（以下简称“中
粮集团”）下属的其他关联方。为整合资源并提升
中粮集团地产业务的运营效率，本次交易的标的资
产初步定为大悦城地产的控股权或持有大悦城地
产控股权的持股公司股权，具体标的资产范围尚未
最终确定，可能根据交易进展情况进行调整。 ”
2018 年 3 月 29 日，中粮地产第九届董事会第
十七次会议审议通过了本次重组预案及其他相关
议案，拟以非公开发行股份的方式向中粮香港购买
Vibrant Oak Limited（中文名称为“明毅有限公司”，
以下简称“明毅”，中粮香港的全资子公司） 100%的
股权的重组方案调整为中粮地产拟以非公开发行
股份的方式向明毅购买其持有的大悦城地产
9,133,667,644 股普通股股份（占……
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