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公告日期：2018-04-25
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国美电器有限公司
公司债券 2017 年年度报告
二〇一八年四月
国美电器有限公司公司债券 2017 年年度报告
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
大华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
国美电器有限公司公司债券 2017 年年度报告
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重大风险提示
投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对本期债券的偿付、债
券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“
风险因素”等有关章节内容。
一、净利润下滑的风险
2016 年度和 2017 年度，公司净利润分别为 9.60 亿元和 9.00 亿元，较上年同期分
别下降 53.27%和 6.22%。2016 年度，公司净利润下降幅度较大，主要原因系连锁零售
业整体、公司 2016 年对部分门店进行改造升级而暂停营业以及发行公司债券导致财务费
用大幅增长。2017 年度，公司净利润有所下降，主要原因系财务费用增加及商誉减值损
失计提较多。
二、所有权受限制资产规模较大的风险
发行人所有权受限资产主要包括因申请银行授信而作为保证金或担保的货币资金、固
定资产和投资性房地产。截至 2017 年末，发行人所有权受限资产的总额为 59.69 亿元，
占总资产的比例为 14.10%。若未来公司的经营情况发生变化，无法偿还到期负债，相关
的受限资产将面临所有权被转移的风险，可能对公司的生产经营造成较大影响。在抵、质
押融资期间，相关的受限资产的处置也将受到限制。
三、商誉减值的风险
截至 2017 年末，公司商誉为 32.02 亿元，占总资产的比例为 7.57%，主要是 2016
年 4 月公司合并北京市大中家用电器连锁销售有限公司形成的商誉。2017 年度，公司对
被收购的腾达电器有限公司、深圳易好家商业连锁有限公司计提商誉减值准备合计为 2.38
亿元。目前，大中电器等被收购公司运营情况良好，商誉未出现减值迹象，公司未对相关
的商誉计提减值准备。未来如果被收购企业的经营情况不达预期，可能存在商誉减值的风
险。
国美电器有限公司公司债券 2017 年年度报告
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目录
重要提示..............................................................................................................2
重大风险提示 .......................................................................................................3
释义 ....................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.....................................................................7
一、 公司基本信息...........................................................................................7
二、 信息披露事务负责人 .................................................................................7
三、 信息披露网址及置备地 ..............................................................................7
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ...........................................8
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ...........................................8
六、 中介机构情况...........................................................................................8
七、 中介机构变更情况 .........……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
