公告日期：2016-06-21

3 金茂投资管理（上海）有限公司

2015年公开发行公司债券跟踪评级报告（2016）

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，

特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级对象构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组

成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联

关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保

证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，

依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或

个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站

（www.ccxr.com.cn）公开披露。

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由评级对象提供，其它信息由中诚信证评从其

认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提

供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及

时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业

目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而

且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本次债券到期兑付日有效；同时，

在本次债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行

跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。

4 金茂投资管理（上海）有限公司

2015年公开发行公司债券跟踪评级报告（2016）

募集资金使用情况

金茂投资管理（上海）有限公司 2015 年公开

发行公司债券（债券简称为“15金茂投”、债券代码

为“136085”，以下简称“本次债券”）于 2015 年 12

月 9 日至 2015 年 12 月 10 日完成发行，发行规模

为人民币 22 亿元，期限为 5 年，附第 3 年发行人

调整票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债

券实际发行额为22亿元，最终票面利率为 3.55%。

截至 2015 年 12 月 31 日，金茂投资管理（上海）

有限公司（以下简称“金茂上海”或“公司”）已按照

募集说明书上列明的用途使用完毕。

行业关注

2015 年，在宽松的政策环境带动下，房地产

行业整体呈现筑底回暖态势，但房地产开工

面积和房地产投资增速依然低位徘徊，待售

面积仍居高不下，房地产市场区域分化严重，

行业集中度持续上升

2015年在多重政策效应叠加影响下，我国房地

产市场整体呈现筑底回暖态势。根据国家统计局数

据显示， 2015年全国商品房销售面积与销售额分别

为 128,495万平方米和87,281 亿元，同比分别增长

6.5%和14.4%。截至2015年末，全国 100个城市（新

建）住宅均价为 10,980元/平方米，环比上涨0.74%，

同比上涨 4.15%，是百城价格指数环比、同比连续

第 5个月双涨。与此同时，在去库存的大环境下，

房企对行业中长期发展保持谨慎态度，房地产开发

投资速度继续下降，以房地产企业新开工面积和土

地购置面积为代表的房地产开发指标均在不同程

度上延续了下降趋势。2015年，全国房地产开发投

资 95,979 亿元，名义同比增长 1.0%，增速比 1~11

月回落 0.3 个百分点，增速继续下行；房地产开发

企业房屋新开工面积 154,454 万平方米，同比下降

14.0%。2015 年房地产开发企业土地购置面积

22,811 万平方米，同比下降 31.7%；同期，土地成

交价款 7,622亿元，下降23.9%。

房地产投资速度放缓，同时销售回暖，使得房

地产市场供需差有所收窄，但受前期投资和建设规

模高速增长影响，短期内政策层面的支持依旧难以

扭转库存加大的局面。截至 2015 年末，商品房待

售面积 71,853 万平方米，同比增长 15.58%，增速

较上年收窄 10.54 个百分点，其中，住宅待售面积

增加 1,155 万平方……
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