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公告日期：2017-09-29
债券简称： 15 宜集债 债券代码： 136058
宜华企业（集团）有限公司
（住所：广东省汕头市澄海区莲下镇大坪工业区）
宜华企业（集团）有限公司 2015 年公司债券
2017 年度第三次临时受托管理事务报告
受托管理人
（住所：上海市广东路 689 号）
二〇一七年九月
1
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》、
《宜华企业（集团）有限公司 2015 年公开发行公司债券募集说明书》、《宜华企业（集团）
有限公司 2015 年公司债券受托管理协议》等相关规定、公开信息披露文件以及宜华企业（集
团）有限公司（以下简称“公司”、 “发行人”或“宜华集团”）出具的相关说明文件以及提供的
相关资料等，由受托管理人海通证券股份有限公司（以下简称“受托管理人”或“海通证券”）
编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出
独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺或声明。在任何情
况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，海通证券不承担任何责任。
一、本次债券的重大事项
宜华企业（集团）有限公司（以下简称“宜华集团”或“公司”）子公司宜华生活科
技股份有限公司（股票代码： 600978，以下简称“宜华生活”）通过在香港设立的全资子
公司理想家居国际有限公司（以下简称“理想家居”），根据 COMPANIES ACT (CHAPTER
50)（《新加坡法律第 50 章——公司法》，以下简称“《新加坡公司法》”）以法院方案收购
的方式，通过现金支付收购设立于新加坡并于新加坡证券交易所（以下简称“新交所”）
上市的华达利国际控股有限公司（ HTL International Holdings Limited，以下简称“华达利”、
“交易标的”或“标的公司”）的全部股份，收购完成后，华达利从新交所退市，成为理
想家居的全资子公司。本次交易构成宜华集团的重大资产重组。
本次重大资产重组为宜华集团子公司宜华生活通过在香港设立的全资子公司理想家
居以现金形式购买资产。
根据宜华集团和标的公司 2015 年度经审计的财务数据，标的公司 2015 年度营业收入
占宜华集团 2015 年度营业收入的比例超过 50%。具体计算如下：
单位：亿元
宜华集团 标的公司 比值
资产总额 231.58 资产总额 18.83 8.13%
营业收入 56.55 营业收入 28.85 51.02%
资产净额 100.70 交易价格 18.30 18.17%
注： 1、标的公司的交易价格按照按 2015 年 12 月 10 日新加坡元对人民币汇率中间价： 1 新加
坡元折合 4.5773 元；
2、标的公司资产总额和营业收入取自广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具
的按照中国企业会计准则和公司相关会计政策编制的标的公司最近两年及一期的财务报告和
审计报告（广会专字[2016]G15042120270 号）。
根据《公司债券临时报告信息披露格式指引》“第二十七号发行人重大资产重组”，
本次交易构成宜华集团的重大资产重组。
二、本次重大资产重组的背景及目的
（一）本次交易基本情况
1、收购方：宜华生活
2、收购主体：宜华生活在香港设立的全资子公司理想家居
名称：理想家居国际有限公司
英文名称： Ideal Homes International Limited
公司编号： 2278786
住所： 3/F New York House 60, Connaught Rd Central, Hongkong
成立日期： 2015 年 8 月 25 日
3、交易标的：华达利 100%股权（包括可行权股票期权，不包括库存股）
4、交易对方：华达利全体股东
5、交易方案：宜华生活通过在香港设立的全资子公司理想家居，根据《新加坡公司
法》以法院方案收购的方式，通过现金支付收购设立于新加坡并于新交所上市的华达利的
全部股份（不包括库存股，但包括经有效行使期权而发行并缴足的股票），收购完成后，
华达利从新加坡证券交易所退市，成为理想家居的全资子公司。本次交易为现金收购，不
涉及发行股份购买资产。
（二）本次交易背景
2014 年国务院《政府工作报告》中明确提出：“在走出去中提升竞争力。”为响应国
家“走出去”战略，帮助公司更加快速有效的融入国际市场，宜华生活积极推进本次重大
资产重组。
华达利是国际领先的新加坡家具制造上市公司，主要从事沙发与皮革相关家具产品的
研发、设计、生产与销售，在全球多个国家拥有良好的销售渠道。一方面，进入二十一世
纪以来……
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