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公告日期：2019-06-27
跟踪评级报告
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跟踪评级原因
根据相关监管要求及浙江吉利控股集团有限公司 2015 年度公司债券 （ 第一期）
（ 以下简称“ 15 吉利 01” 或“ 本期债券”） 的跟踪评级安排， 东方金诚国际信用评
估有限公司（ 以下简称“东方金诚”） 基于浙江吉利控股集团有限公司（ 以下简称
“ 吉利控股” 或“ 公司”） 提供的 2018 年度审计报告、 2019 年 1～3 月未经审计的
合并财务报表以及相关经营数据， 进行了本次定期跟踪评级。
主体概况
吉利控股主营乘用车制造和销售， 控股股东及实际控制人均为自然人李书福。
公司前身是成立于 1996 年 5 月的吉利集团有限公司。 2005 年 5 月， 公司核心
子公司吉利汽车控股有限公司（ 以下简称“吉利汽车”） 在香港上市（ 证券代码：
0175.HK）； 2010 年 8 月， 公司通过下属控股子公司上海吉利兆圆国际投资有限公
司（ 以下简称“ 吉利兆圆”） 成功收购了美国福特汽车旗下的瑞典沃尔沃轿车公司；
2013 年 2 月， 公司收购主营出租车制造的英国伦敦出租车公司。 截至 2019 年 3 月
末， 公司注册资本 93000.00 万元， 自然人李书福和李星星1合计持股 100.00%， 其
中实际控制人李书福持股比例为 91.075%2。
公司乘用车业务包括以轿车和 SUV 为主的整车制造， 并涵盖发动机和变速器等
核心零部件的生产， 品牌包括“ 沃尔沃”、“吉利”、 “领克” 和“伦敦电动汽车”
等。 公司拥有两家汽车生产企业—瑞典沃尔沃轿车公司（ 以下简称“沃尔沃”） 和
吉利汽车。 截至 2018 年末， 沃尔沃已建成 6 个整车制造基地， 主要生产中高档轿
车， 具有年产 103.5 万辆整车的生产能力； 吉利汽车拥有位于中国内地的 9 个整车
制造基地， 具有年产 171 万辆整车的生产能力； 领克品建成 2 个整车基地， 具有年
产 36 万辆整车生产能力。
截至 2019 年 3 月末， 公司（ 合并） 资产总额为 3450.11 亿元， 所有者权益为
1080.99 亿元， 资产负债率为 68.67%； 2018 年及 2019 年 1～3 月， 公司实现营业
总收入分别为 3285.21 亿元和 748.76 亿元， 利润总额分别为 257.70 亿元和 45.10
亿元。
债券本息兑付及募集资金使用情况
经中国证监会 “ 证监许可[2015]1651”号批复， 公司于 2015 年 11 月发行 20.00
亿元公司债券， 债券简称“ 15 吉利 01”， 票面利率为 3.88%， 起息日为 2015 年 11
月 9 日， 到期日为 2021 年 11 月 9 日， 每年付息一次， 到期一次性还本付息， 附第
3 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
1 李书福和李星星为父子关系。
2 公司于 2017 年 1 月 3 日召开股东会， 决议增资 10000 万元， 由股东李书福以货币资金的方式于 2017 年
12 月缴足， 股东李星星本次不认缴， 增资后注册资本 93000 万元， 增资后股东李书福出资 84700 万元， 占
注册资本 91.075%， 股东李星星出资 8300 万元， 占注册资本的 8.925%。
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本期债券发行募集资金共 20.00 亿元， 其中 4.90 亿元已用于偿还银行贷款，
剩余资金已用于补充流动资金。 募集资金用途与募集说明书一致。
公司于 2018 年 11 月 9 日完成回售资金 19.59 亿元， 当前余额为 0.41 亿元。
截至本报告出具日， 公司正常支付利息和支付回售本息。
宏观经济和政策环境
宏观经济
2019 年一季度宏观经济运行好于预期， GDP 增速与上季持平； 随着积极因素
逐渐增多， 预计二季度 GDP 增速将稳中有升， 上半年经济下行压力趋于缓解
今年宏观经济开局好于市场普遍预期。 据初步核算， 1～3 月国内生产总值为
213433 亿元， 同比增长 6.4%， 增速与上季持平， 结束了此前的“ 三连降”， 主要原
因是当季货物贸易顺差同比扩大， 净出口对经济增长的拉动力增强， 抵消了投资和
消费拉动力下滑的影响。 值得注意的是， 随着逆周期政策效果显现， 中美贸易谈判
进展良好带动市场预期改善， 3 月投资和消费同步回暖， 经济运行的积极因素正在
逐渐增多。
工业生产边际改善，企业利润下降。1～3 月规模以上工业增加值同比……
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