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公告日期：2017-06-30
跟踪评级报告
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跟踪评级原因
根据相关监管要求及浙江吉利控股集团有限公司 2015 年度公司债券 （第一期）
的跟踪评级安排，东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚” ）基于
浙江吉利控股集团有限公司（以下简称“吉利控股”或“公司” ）提供的 2016 年度
审计报告、2017 年 1～3 月未经审计的合并财务报表以及相关经营数据，进行了本
次定期跟踪评级。
主体概况
吉利控股主营乘用车制造和销售，控股股东及实际控制人为自然人李书福。
公司前身是成立于 1996 年 5 月的吉利集团有限公司。2005 年 5 月，公司核心
子公司吉利汽车控股有限公司（以下简称“吉利汽车” ）在香港上市（0175 HK） ；
2010 年 8 月，公司通过下属控股子公司上海吉利兆圆国际投资有限公司（以下简
称“吉利兆圆” ）成功收购了美国福特汽车旗下的瑞典沃尔沃轿车公司；2013 年 2
月，公司收购主营出租车制造的英国伦敦出租车公司。截至 2017 年 3 末，公司注
册资本 93000 万元，自然人李书福和李星星合计持股 100%，其中实际控制人李书
福持股比例为 91.08%。李书福和李星星为父子关系。
公司乘用车业务包括轿车和 SUV 为主的整车制造， 并涵盖发动机和变速器等核
心零部件的生产，品牌包括“沃尔沃” 、 “吉利”和“LTC
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”。公司拥有两家汽车生
产企业—瑞典沃尔沃轿车公司（以下简称“沃尔沃” ）和吉利汽车。沃尔沃已建成
5 个整车制造基地和 1 个发动机制造基地，主要生产中高档轿车，具有年产 100.5
万辆整车、49 万台发动机的生产能力；吉利汽车拥有位于中国内地的 8 个整车制
造基地，具有年产 67 万辆整车和 70 万台发动机的生产能力。
截至 2016 年末，吉利控股（合并）资产总额为 2067.41 亿元，负债总额为
1442.20 亿元，所有者权益为 625.20 亿元，资产负债率为 69.76%；2016 年公司实
现营业总收入 2087.99 亿元，利润总额 146.32 亿元。
债券本息兑付及募集资金使用情况
经中国证监会“证监许可[2015]1651”号批复，公司于 2015 年 11 月发行 20
亿元公司债券，债券简称“15 吉利 01” ，票面利率为 3.88%，起息日为 2015 年 11
月 9 日，每年付息 1 次，到期日为 2021 年 11 月 9 日。跟踪期内，本期债券已于
2016 年 11 月 9 日按期支付利息。
本期债券发行募集资金共 20 亿元，其中 4.9 亿元已用于偿还银行贷款，剩余
资金已用于补充流动资金。募集资金用途和计划与募集说明书一致
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即 The London Taxi Corporation Limited 生产的出租车，吉利控股于 2013 年收购该公司。
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宏观经济和政策环境
宏观经济
2017 年一季度，经济增速延续回升态势，工业增速上扬，固定资产投资增速
加快，净出口对经济增长实现正向拉动，宏观经济开局良好
一季度宏观经济增速延续回升。据初步核算，一季度国内生产总值 18.1 万亿
元，同比增长 6.9%，同比增速比上年同期加快了 0.2 个百分点，比上年四季度加
快了 0.1 个百分点，延续了自 2016 年四季度以来的小幅回升势头。
工业增加值增长面扩大，用电量回升，企业效益明显好转。在 41 个工业大类
行业中，有 36 个行业增加值保持同比增长，占 87.8%，增长面较 2016 年全年扩大
4.9 个百分点。一季度工业用电量同比增长 7.7%，增速较上年全年回升 4.8 个百分
点，体现了工业生产全面回升的势头。值得注意的是，1～2 月份全国规模以上工
业企业实现利润总额 10157 亿元，同比大幅增长 31.5%，比上年全年加快 23.0 个
百分点。
固定资产投资增速回升，民间投资增速明显加快。一季度，固定资产投资同比
增长 9.2%，增速较上年全年提高 1.1 个百分点。其中房地产投资同比增长 9.1%，
增速比去年全年加快 2.2 个百分点。工业企业效益大幅改善，刺激制造业投资同比
增长 5.8%，增速比去年全年提高 1.6 个百分点。1～3 月基础设施投资额比去年同
期增长 23.5%，增速比去年全年攀升 7.8 个百分点。今年以来民间投资延续了增速
回升的态势，一季度民间投资 5.7 万亿元，比去年同期增长 7.7%，增速比去年全
年提高 4.5 个百分点。
国内消费整体……
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