公告日期：2025-04-29

黔南州投资有限公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

重大风险提示

1、应收账款与其他应收款规模较大的风险
截至2024年末，公司应收账款及其他应收款余额合计286.53亿元，占总资产比例为36.54%，规模较大。近几年公司严格控制工程欠款，关注工程业主方资金状况和资金给付能力，加大应收账款工程款的清收工作。尽管如此，由于基础设施建设行业拖欠施工款项较为普遍，若客户不能按时付款或保证金款项不能及时退还，将降低资产流动性，并致公司应收账款及其他应收款的坏账准备金额增加，从而对公司盈利能力产生一定影响。
2、受限资产金额较大的风险
公司受限资产主要包括抵质押的房屋及建筑物、土地使用权和保函保证金等。截至 2024 年末，公司受限资产账面价值总额为 66.10 亿元，总体规模较大，对公司债券偿付存在一定的不利影响。
3、对外担保金额较大的风险
发行人对外担保金额占发行人总资产/净资产比例较大，截至 2024 年末，发行人对外担保金额合计 144.48 亿元，占发行人资产总额的比例为 18.42%，占净资产的比例为 50.43%。发行人对外担保执行了严格的审批流程，对被担保方均进行严格的审查和风险评估。发行人部分被担保企业出现非标逾期及被执行情况，该类被担保公司主要为国有企业，仍处于正常经营状态并有一定的偿债能力，发行人将进一步关注被担保企业的经营以及财务状况。
4、被纳入失信被执行人的风险
发行人存在 6 项被纳入失信被执行人记录的情形，主要系发行人对外提供保证担保后，所涉债务人未按执行通知书履行相应的给付义务，债权人将债务人连同发行人列为失信被执行人。经各方协调，各债务人与债权人已确定新的还款计划，拟通过执行程序和解后，执行相关还款计划，发行人将督促各方尽快完成相关流程。除上述被纳入失信被执行人的事项外，发行人还存在多项被纳入被执行人的事项，如上述事项未及时解决，将对发行人债券偿付能力产生一定不利影响。
5、对政府补贴依赖较大的风险
报告期内，发行人获得的政府补助为 1.82 亿元，占当期净利润的比重为 152.09%，净利润较为依赖政府补助。发行人作为黔南州重要的城市基础建设主体，在业务开展过程中得到了当地政府政策上的大力支持，预计发行人获取的大部分政府补助具有持续性。但若未来黔南州政府在补助政策上出现重大变动，减少对发行人的补助，将对发行人的持续盈利能力造成一定影响，从而对存续债券的本息偿付造成不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 8
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 9
五、 公司业务和经营情况 ...... 10
六、 公司治理情况......17
七、 环境信息披露义务情况 ...... 19
第二节 债券事项 ...... 20
一、 公司债券情况......20
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 21
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 22
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 22
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 22
七、 中介机构情况......23
第三节 报告期内重要事项...... 25
一、 财务报告审计情况 ...... 25
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 26
三、 合并报表范围调整 ...... 26
四、 资产情况...... 26
五、 非……
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