公告日期：2024-04-30

黔南州投资有限公司

公司债券年度报告

（2023 年）

二〇二四年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

重大风险提示

1、应收账款与其他应收款规模较大的风险
截至2023年末，公司应收账款及其他应收款余额合计330.90亿元，占总资产比例为38.95%，规模较大。近几年公司严格控制工程欠款，关注工程业主方资金状况和资金给付能力，加大应收账款工程款的清收工作。尽管如此，由于基础设施建设行业拖欠施工款项较为普遍，若客户不能按时付款或保证金款项不能及时退还，将降低资产流动性，并致公司应收账款及其他应收款的坏账准备金额增加，从而对公司盈利能力产生一定影响。
2、受限资产金额较大的风险
公司受限资产主要包括抵质押的房屋及建筑物、土地使用权和保函保证金等。截至 2023 年末，公司受限资产账面价值总额为65.06亿元，总体规模较大，对公司债券偿付存在一定的不利影响。
3、对外担保金额较大的风险
发行人对外担保金额占发行人总资产/净资产比例较大，截至2023年末，发行人对外担保金额合计 154.26 亿元，占发行人资产总额的比例为 18.16%，占净资产的比例为 50.95%。发行人对外担保执行了严格的审批流程，对被担保方均进行严格的审查和风险评估。发行人部分被担保企业出现非标逾期及被执行情况，该类被担保公司主要为国有企业，仍处于正常经营状态并有一定的偿债能力，发行人将进一步关注被担保企业的经营以及财务状况。4、被纳入失信被执行人的风险
发行人存在被纳入失信被执行人的情形，主要原因系贵州剑江控股集团有限公司(以下简称“剑江公司”)、平塘县水务有限责任公司(以下简称“平塘水务”)与浙江海亮融资租赁有限公司(以下简称“海亮租赁”) 签订《融资租赁合同》，发行人为该笔借款提供连带责任保证担保。因剑江公司及平塘水务未按合同约定支付租金且未按生效判决文书履行义务，公司被纳入失信被执行人名单。经各方协调，债务人与债权人确定新的还款计划，拟通过执行程序和解后，执行相关还款计划，发行人将督促各方尽快完成相关流程。除上述被纳入失信被执行人的事项外，发行人还存在多项被纳入被执行人的事项，如上述事项未及时解决，将对发行人债券偿付能力产生一定不利影响。
5、联合资信评估股份有限公司终止信用评级的风险
根据发行人自身情况和业务需要，发行人不再委托联合资信对其主体及“17 黔南停车场债01/PR 黔投”和“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项进行跟踪评级。根据有关法规及有关制度，联合资信决定，自《关于终止黔南州投资有限公司主体及“17 黔南停车场债 01/PR 黔投”“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项信用评级的公告》（联合〔2023〕3841 号）（以下简称“《终止评级公告》”）发布之日起，终止对发行人主体和“17 黔南停车场债 01/PR 黔投”“18黔南停车场债01/PR黔南”债项的跟踪评级，发行人主体和“17黔南停车场债01/PR黔投”“18黔南停车场债 01/PR 黔南”债项信用等级自《终止评级公告》发布之日起失效，联合资信后
续不再更新发行人主体及“17 黔南停车场债 01/PR 黔投”“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项
的评级结果。发行人正沟通其他评级机构开展信用评级工作，若后续新评级机构评级工作受阻，将对发行人信用情况产生一定的不利影响。
6、2023年年度审计报告带强调事项段的风险
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所为发行人出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的 2023 年年度审计报告，所涉及事项为提醒财务报表使用者关注,“财务报表附注十、承诺及或有事项”中描述的诉讼事项，且因涉及相关诉讼导致发行人部分银行账户和资金被法院冻结，发行人正与各方协商解决上述诉讼事项，若上述事项未及时解决，将对发行人债券的偿付能力产生一定不利影响。

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