公告日期：2023-08-31

黔南州投资有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、应收账款与其他应收款规模较大的风险

截至 2023 年 6 月末，公司应收账款及其他应收款余额合计 328.51 亿元，占总资产比
例为 35.20%，规模较大。近几年公司严格控制工程欠款，关注工程业主方资金状况和资金给付能力，加大应收账款工程款的清收工作。尽管如此，由于基础设施建设行业拖欠施工款项较为普遍，若客户不能按时付款或保证金款项不能及时退还，将降低资产流动性，并致公司应收账款及其他应收款的坏账准备金额增加，从而对公司盈利能力产生一定影响。
2、受限资产金额较大的风险

公司受限资产主要包括抵质押的房屋及建筑物、土地使用权和保函保证金等。截至
2023 年 6 月末，公司受限资产账面价值总额为 60.80 亿元，总体规模较大，对公司债券偿
付存在一定的不利影响。

3、对外担保金额较大的风险

发行人对外担保金额占发行人总资产/净资产比例较大，截至 2023 年 6 月末，发行人
对外担保金额合计 110.14 亿元，占发行人资产总额的比例为 11.80%，占净资产的比例为29.32%。发行人对外担保执行了严格的审批流程，对被担保方均进行严格的审查和风险评估。发行人部分被担保企业出现非标逾期及被执行情况，该类被担保公司主要为国有企业，仍处于正常经营状态并有一定的偿债能力，发行人将进一步关注被担保企业的经营以及财务状况。

4、被纳入失信被执行人的风险

发行人存在被纳入失信被执行人的情形，主要原因系贵州荔波旅游发展（集团）有限公司与上海电气租赁有限公司签订《回租租赁合同》，发行人为该笔借款提供连带责任保证担保，因贵州荔波旅游发展（集团）有限公司未能及时偿付上述融资租赁合同款项，发行人及贵州荔波旅游发展（集团）有限公司未按生效判决文书履行义务，发行人于 2023 年 7月 18 日被纳入失信被执行人名单。目前发行人正积极与上海电气租赁有限公司协商执行和解，尽快撤销该事项。除上述被纳入失信被执行人的事项外，发行人还存在多项被纳入被执行人的事项，如上述事项未及时解决，将对发行人债券偿付能力产生一定不利影响。

5、联合资信评估股份有限公司终止信用评级的风险

根据发行人自身情况和业务需要，发行人不再委托联合资信对其主体及“17 黔南停车
场债 01/PR 黔投”和“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项进行跟踪评级。根据有关法规及
有关制度，联合资信决定，自《关于终止黔南州投资有限公司主体及“17 黔南停车场债
01/PR 黔投”“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项信用评级的公告》（联合〔2023〕3841 号
）（以下简称“《终止评级公告》”）发布之日起，终止对发行人主体和“17 黔南停车场债
01/PR 黔投”“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项的跟踪评级，发行人主体和“17 黔南停
车场债 01/PR 黔投”“18 黔南停车场债 01/PR 黔南”债项信用等级自《终止评级公告》发
布之日起失效，联合资信后续不再更新发行人主体及“17 黔南停车场债 01/PR 黔投”“18黔南停车场债 01/PR 黔南”债项的评级结果。发行人正沟通其他评级机构开展信用评级工作，若后续新评级机构评级工作受阻，将对发行人信用情况产生一定的不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 9
五、 公司业务和经营情况...... 10
六、 公司治理情况...... 19
第二节 债券事项 ...... 20
一、 公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）...... 20
二、 公……
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